ST股票操作密笈垃圾可能变成黄金

专题：

　 ST股票操作密笈垃圾可能变成黄金 　小张被人戏称为“丐帮帮主”，起因是他对“垃圾乞丐”的ST股情有独钟。这些处于退市边缘的ST股，不少人都避之不及，可在小张眼里就跟宝贝一样，经常冲进杀出。不少人都说小张是在玩火，可这几年下来，小张的眉毛毫发无损，而且年年都有不少进帐，让人眼红。

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业界认为炒ST股是刀口舔血，小张却不认同。他认为炒ST股并不等于冒险，只要把功课做到家了，炒ST股风险并不大，甚至比炒别的股风险更小，而一旦成功收益往往比其他股票要高，称得上是低风险高收益。“ST中自有金满斗，ST中自有颜如玉”，这句话对小张恐怕再合适不过了，炒ST小张不光取得了不错的收益，连女朋友也是因为自己炒股出名以后才认识的呢。小张自有一套自己的“歪理斜说”：他认为ST股虽然业绩不佳，但是有一个好处就是信息披露一般都比较透明，能比较准确的了解到上市公司的实际情况，因此可以做到知己知彼，百战不殆。而目前A股市场的不规范行为很多，经常出现上市公司虚报利润、隐瞒亏损的现象，业绩“变脸”的情况时有发生，所以绩优股同样存在着风险。有句话叫“明枪易挡，暗箭难防”，小张认为ST股的风险大多属于“明枪”，容易防范；而绩优股业绩大变脸则属于“暗剑”，令人防不胜防，明白了这一点，炒ST股的风险其实并不比其它股票大。

小张青睐ST的另外一个原因是受到各种利空打压以后，ST股往往价格比较低，而低价股由于上涨空间大，往往是产生黑马的摇篮。因此每年ST里面都能产生一些股价翻番的黑马，一年当中涨幅最大的往往是ST股，只要抓住一只收益就相当不菲。

根据多年的经验小张总结出一套炒ST的选股原则和实战经验，以飨读者。

操作ST股票的选股原则：

一是净资产为正数的，而且越大越好。因为净资产值为正值是ST摘帽的主要条件之一，尤其是今年开始实行的新《股票上市规则》对ST股的摘帽限制有所放宽。根据新规则，只要净资产值为正值，公司实现扭亏便有机会“摘帽”。

二是主营业务经营正常并逐渐好转的，说明公司经营状况开始走出困境，那么就算短时间内不能摘帽，也是迟早的事情。

三是大股东有雄厚实力的。当自己的子公司处在退市边缘的时候，一般情况下大股东不会坐视不管，总会想出一些办法如资产置换啦，输送利润啦等手段来帮助上市公司扭亏为盈，从往年看这种情况屡见不鲜。

以上三个条件，如果能具备其中两个条件就可以考虑，如果三个条件都具备就可以重点关注了。

根据自己的选股原则，小张将所有的几十只ST股进行研究，将符合这些条件的列为自己的自选股，长期进行跟踪，一旦有机会就及时出机。身为“丐帮帮主”，小张总结出自己炒ST股的一套操作经验，虽然不及洪七公的三十六路“打狗棒法”那么精妙，但简单实用，股友们争相学习，小张的“丐帮”也越来越壮大了。

不过小张也很慎重的告诫别人：炒ST股还是有很大风险的，他自己取得不错的收益是因为有着多年的实践经验，“艺高人胆大”。而对于一些刚刚入门不久的股民，把握机会的经验还很欠缺，炒ST股要特别谨慎，即使要参与也只能少量的试探一下，绝不可以孤注一掷，以免造成重大损失。

虽然号称“丐帮帮主”，小张其实并非见ST就炒，他认为很多人容易犯的一个错误就是逢ST必炒，其实ST股里面也分三六九等的，风险各不一样，对于那些退市可能性较大的要坚决回避。他给自己订了几条铁律：一是净资产为负数的不炒；二是主营业务基本瘫痪的不炒；三是被大股东掏空或者因为其他关联交易导致亏损的公司不炒；四是公司领导有严重的腐败行为的不炒。根据他的经验，这几种股票退市的风险比较大，目前从主板退市的ST大多就是因为这几个原因。

操作ST股票的实战经验

一：ST股的走势与大盘往往是相反的，大盘走强时ST股走势一般较弱，大盘持续低迷时ST就容易活跃，因此弱市是炒ST股最合适的时期。

二：每年的年底和第二年年初这段时间，由于正逢上市公司业绩预告以及公布年报的时间，这段时间也是ST最活跃的时间，往往会出现一些大黑马，因此这段时间要积极参与。

三：ST股的走势具有一定的连续性，经常出现连续上涨或者连续下跌的现象。出现一个涨停板以后往往容易出现第二、第三个涨停板，而反之跌停也是这样。因此一旦某只ST股出现涨停以后可以结合基本面进行分析后及时介入，另外如果出现跌停也要及时止损，避免将损失扩大化。

四：ST股之间具有联动效应，经常出现齐涨齐跌的现象。因此当ST股出现齐涨的时候，可以选择那些还没来得及涨的股票及时跟进。

五：ST股的波动受政策影响比较大，常常受某些利空影响出现整体下跌的情况，这时候往往意味着机会来临，因为有些ST股基本面已经发生好转，受利空影响实际上非常有限，大跌以后往往会出现比较大的反弹，这时候要大胆介入。

六：每年年报公布期间，总会有一些ST股摘帽。可以提前从业绩预告和年报当中知道哪些ST股有摘帽的可能，从中选择一些股价还没有上涨的股票及时介入，等正式宣布摘帽以后再考虑出局。

七：对摘帽的ST要区别对待，有些ST股是靠自己的生产经营好转而扭亏的，这种股票可以作为关注重点，趁股价低点介入。有些ST摘帽靠的是玩报表财技，如资产置换、变卖主业资产或者由大股东输送利润来扭亏的，这些ST股实际的生产经营并未得到改变，在操作时要尽量谨慎。

八：所有的操作必须符合自己的选股原则为前提，如果存在上述市场机会但没有符合条件的股票时要坚决放弃，这样才能将风险降到最低。

2005年1月初，亿安科技（股票代码000008）公告公司通过资产置换业绩大幅增加， 2004年业绩比上一年上升约40倍，公告发布以后亿安科技马上涨停，小张一看亿安科技完全符合自己的选股原则，今年将会摘帽，就毫不犹豫的由涨停板杀进，该股一个多月里涨幅超过50%，虽然小张出于风险考虑中途就下了马，还是取得了超过20%的收益。

但在小张操作ST股票的生涯中，最漂亮的一仗是在ST三普（股票代码600869）上取得的。2004年10月，ST三普第三季度业绩滑坡，亏损额接近2003年全年亏损的2倍，在几天内股价下跌了50%。小张看到每天大笔成交不断，有机构顺势打压吸货的迹象，他了解到ST三普的经营生产一切正常，而且江苏的知名企业远东集团将正式入股成为大股东，因此觉得机会来了。他迅速调集了一笔资金耐心等待机会，11月11日，ST三普在开盘后不久涨停，小张奋勇全仓杀入，之后ST三普连续拉了十个涨停板。随后ST三普的消息逐步明朗，新大股东进入，进行资产置换，到2005年1月底，公司宣布扭亏为盈。股价也上涨到4.5元，小张也开始逐渐抛售股票，最终获利超过50%，而同期大盘已经从1311点下跌到1200点下面。