紧缩后的投资选择
专题:
紧缩后的投资选择 上周央行再次上调存款准备金率,显示管理层将继续执行紧缩货币政策,回收充裕的资金流动性,而资本市场大面积推出的新股密集发行,吸引了新股申购大军的蜂拥而来,与此相对应的是,近期短期回购利率出现明显的脉冲式上扬行情,管理层也是顺势而为,继上周一下子推出5家新股发行外,接下来到8月初又会接二连三IPO。
国际间迎来加息周期
由于美元现在执行的是自我贬值政策,这直接导致全球的流动性过剩,困扰多年的通货紧缩局面很可能得到一定程度的改观。除美元还有继续加息的可能外,日前,作为经济大国的日本央行也首次宣布 加息,标志着困扰日本数年之久的通货紧缩的结束,长期看,这将有效抑制全球游资的规模和流动,吸引部分资金从国外回流到日本国内。
国内资本市场趋于谨慎
在汇率浮动区间放开一周年之际,国内市场人士普遍预期管理层近期可能会进一步放宽汇率波动区间,因此人民币升值预期将有所强化。和A股目前在高位震荡的现状相比,新华富时A股基金溢价率近期持续在低位徘徊,二级市场新增资金入场速度有放缓迹象,连日来,尽管A股在关键技术位上抵御住了空头的抛压,但成交量的始终不能放大,令市场疑虑重重。
防御性投资选择
目前2006年中期业绩的序幕已经拉开,对于在宏观经济过热、上游产品价格上涨背景下的中期总体业绩,记者认为整体情况还是会略有下滑,但国内资本市场趋于谨慎的认识并不说明所有行业都将偃旗息鼓。怎样在新形势下,作出合理的投资选择现在显得尤为重要。
近期全球股市指数普遍维持震荡整理走势,而俄罗斯和中国香港市场活跃度相对较大。在这些市场上,近一个月石油类、农业、造船、煤炭、银行等主要亚太行业指数表现居前,其中尤为大盘蓝筹股表现坚挺。循着这个侧重于防御性品种的思路,A股市场好像并不缺乏中长线机会。
从记者观察的角度看,现阶段一批大盘蓝筹股,尤其是那些总市值规模异常庞大的“大佬”级股票,其下跌空间已十分有限,这些股票有望成为未来市场的中流砥柱。其中,中国银行上市后累计换手率已超过100%,近来可能面临方向上的选择,当然向上的可能性更大一些;而一直肩负护盘任务的中国石化则有极强的送股能力,预计其股改时的送股比例不应低于10送3的市场平均水平;至于经营已明显好转的中国联通和大股东因增持被套的长江电力,目前实际上正处于一个较低的风险投资区域。考虑到未来期权、期货或者融资融券标的的正式施行,这些大盘蓝筹股的战略价值更是不容忽视。
ST股易大幅波动的深层原因
ST股是三年连续亏损,被特别处理,限定5%涨跌停板,在信息披露有特别要求的股票。ST股按目前的状况可以分为四类:第一类是原始的ST股,第二类是戴星的ST股,*号是退市风险提示,第三类是未股改的,带有双S的ST股,第四类是戴星的双S的ST股。
新牛市格局下三大生存法则
2006年最后一个交易周强势明显,前两日涨幅就超过5%,与此同时,个股却是跌多涨少,市场又出现赚了指数未赚钱的现象。
加息周期对股市影响
谨防黑嘴隐身网上骗人
开立荐股博客“带头大哥”敛财上千万元
从仓位大小看收益期望值的稳定性
先我们来做一个简单的传统抛硬币赌博实验,借以说明仓位大小影响收益期望值的稳定性。
投资十大醒世恒言
投资港股须先上风险课
近期持续震荡的国内股市上周又迎来了加息和减利息税“双管齐下”的宏观调控,这更增加了不少投资者对A股的悲观心态。而与此同时,在QDII和保险资金境外投资开闸多重利好刺激下,香港股市近期则屡创新高,H股的“财富效应”吸引了越来越多的内地资金涌向港股,相关专家提醒,虽然目前投资港股有一定的盈利机会,但内地居民在通过非正规渠道私炒港股的同时,也应注意其中蕴藏的巨大风险。
股市历史高位四不多
一年前的股指还在千三关口徘徊,转眼一年后,目前的股指已经逼近三千关口,从千三到三千,市场行情已经发生了质变。大时代投资的王瞬曾在千三关口说,一不看空;二不做空;三不空等;四不空仓。如今面临着三千关口,王瞬建议投资者应该改变投资思维,注意“四不多”。
投资者要谨慎对待炒股博客
号称天下第一博客,点击率超过千万的“带头大哥777”博客的博主,因涉嫌非法经营,目前已经被吉林省警方逮捕。这一事件,无疑给时下红极一时的炒股博客敲响了警钟,同时也提醒广大投资者“切勿轻信炒股博客”。
频繁操作反增亏损几率
据统计,今年上半年,偏股基金赎回率高达83%,基金投资者平均持有偏股基金的周期只有7个月。基金投资者偏爱短炒,但却因此反而增加了自己被套的机会。业内人士建议,对于个人投资者来说,要把握高点和低点很难,投资基金波段操作不如买入持有。
散户应该从调整中学习什么
一位河南焦作的朋友给我打电话,问她手中一只连跌了5天的股票该如何办?笔者知道她喜欢快节奏,说:“你不是喜欢快吗?为什么等它连跌了5天才考虑怎么办?你前几天卖掉的两只股票不错,可是你卖掉了……”这充分说明由于一般投资者都没有纪律性可言——快节奏也不失为一种操作手法,关键在于要坚决贯彻和执行,不能因为被套牢了就不坚持。这透露出散户的一种普遍心理——反正会有涨上来的那一天,套住了坚决不割肉。散户大多不怕套,就怕涨,在每次涨升行情中都不能做足行情,相反,在每次调整的时候倒是能坚定不移地持有,这反映出散户目前普遍存在的问题,那就是对大势方向的迷茫。以下总结一下散户的种种错误操作:
美国次级抵押贷款危机影响几何?
最近一周,美国次级抵押贷款市场危机影响呈现扩大态势,美欧以及亚洲金融市场出现较大波动。随后,美、欧、日等主要发达经济体货币当局向金融系统注入巨资,以应对风险。
弱市格局下投资策略的数字化分析
◆即使在弱市格局中,市场依然存在非常可观的波段获利空间。
股市暴跌之后普通投资者该怎么办
大盘的一轮暴跌之后,许多投资者都会感到非常懊恼。
大跌市道中如何稳定心态
一、操作之前要进行认真和细致的准备。有些投资者的操作十分草率,在还不了解某只股票的情况下,仅仅是因为看到股评的推荐或亲友的劝说以及无法确认的内幕消息就贸然买入,这时心态往往会受股价涨跌的影响而起伏不定,股价稍有异动就会感到恐惧。因此要尽可能多地了解所选个股的各种情况,精心做好操作的前期准备工作,这是克服恐惧心态的有效方法。
高估值下的避险策略
虽然昨日上证指数收出一根小阴线,但自上周六央行实施今年以来第五次连续加息后的三个交易日涨跌点位互相抵消后,股市大盘仍上涨了80多点。股市为何不惧加息?管理调控的累积效应是否会在近期显现?大盘在冲至5400点高位上方还有哪些投资机会?应该坚持怎样的投资策略?对此,西南证券总部研发中心副总经理王剑辉接受了本报记者专访。
熊市的投资价值观
下跌,特别是持续暴跌,总有它的原因和理由。从目前情况看,低成本的大小非即将大规模解禁、外围次贷危机、巨额再融资和预期经济增长放缓等不利因素,是重压A股的几座大山。另外,美元短期走强可能性正在增大,令全球商品价格下跌的同时,也影响着本轮A股牛市上涨的主线——人民币升值。
防御性操作与应对之道
近期笔者始终保持用谨慎的眼光和高位震荡的思路来看待市场,核心的观点是:1、由于目前市场的估值水平对资金的吸引力在下降,且股指在5000点上方缺乏必要的整理,对年内股指总体上升空间不宜寄予厚望;2、由于股指在高位反复以宽幅震荡和大量的个股分化来消化股指蕴含的风险,所以系统性风险并没有过度集聚,这是和“5·30”之前市场所面临的风险的最大区别所在,这也决定了股指将以区间震荡代替大幅下跌来重新集聚做多力量,由于这是一个以时间换取空间的过程,对震荡的时间和幅度要有足够的心理准备;3、由于已经没有什么板块具有足够的投资价值,所以热点的持续性不会太强,个股会不断地分化,因此建议采取防御性的操作。
牛市根基:六论通胀无牛市
我希望政府从另一个角度入手来挽救牛市,那就是 “两防”政策。因为只有把通货膨胀预期降下去了,把导致物价上涨的因素克服了,才能引来辉煌的牛市,而下一波的上涨将更稳健,更扎实。政府全力降低通货膨胀预期,防止经济过热的努力其实就是根本上的救市措施,大家应该耐心观察这些措施的结果,而不是呼天抢地呼吁政府直接干预股市。
贪婪和恐惧要不得
有人认为,在投资领域投资能赚钱,但贪婪和恐惧者一定会输钱;善于利用市场贪婪和恐惧的人能赚钱,追随市场者一定会输钱;坚持投资理念不变者能赚钱,而左右摇摆者一定会输钱。
点击阅读更多股票投资