奥运前股市投资机会
专题:
2008年对中国来说有一件大事,那就是第29届奥运会。奥运会的举办有确定的时间,从8月8日到26日;尽管其对中国经济产生什么样的影响尚不确定,以往历届奥运会的投资乘数效应平均为1.8倍,但奥运会对举办地经济增长的拉动作用是不言而喻的。
奥运会对2008年的中国股市来说,同样是一件大事。尽管对奥运会举办前后的市场行情,不同的人有不同的看法,但从4~8月间一定存在着股市“淘金”的机会,却是普遍的一种共识。
对此,人们的第一反应肯定是奥运概念股。我们需要提醒的,一是随着奥运会的一天天临近,关注的行业要做相应的调整,之前关注的是金融、地产、建筑等行业,现在应逐渐把目光投向旅游、餐饮、交通、体育等行业;二是必须警惕某些奥运概念股可能存在着投资“扎堆”、估值过高的陷阱。
这里,我们重点讨论的是除奥运概念股外的投资机会。在奥运会举办前的三四个月时间里,除了那些直接或间接受益于奥运会的股票外,还有哪些机会是投资者不应失之交臂的?
透过年报寻“白马股”
3、4月份是年报披露的高峰期,这段时间投资者可以通过分析年报寻找“白马股”,从而把握住投资良机。
提到“白马股”,很多投资者马上想到的是每股收益高的股票。其实,这样的看法并不全面。“白马股”是指那些业绩优良、市盈率较低、公司基本面向好,具有股价偏低、未来上升潜力较大等特点,有可能为投资者带来丰厚收益的个股。(gpedt股票学习网 http://www.gpedt.com整理)
寻找“白马股”跟相马有很多的相似之处,可以通过观察“首、眼、腿、蹄、尾”等来识别。
“马首”是指业绩的优良性。通常通过市盈率、净资产收益率、每股收益等指标进行衡量。白马股的市盈率要保持在20倍左右或少于20倍;其净资产收益率每年至少要保持在6%~10%之间;每股收益是多少属于白马股,需要就个股情况具体分析,没有具体的衡量标准。
“马眼”是指业绩的稳定性。白马股的业绩必须具备较强的稳定性和可持续发展能力,这种能力主要依赖于上市公司的品牌优势、技术优势、规模优势等。
“马腿”是指业绩的成长性。主要通过对其所处的行业是处于夕阳产业还是朝阳产业、公司募集资金的投资方向和效果、产品的科技含量如何、人才资源的配置和企业的核心竞争力等多方面来进行综合分析研判。
“马蹄”是指业绩的真实性。要观察上市公司业绩增长是真正来源于主营业务收入的增加,还是来自于偶然性收入。还要注意有的上市公司利用关联交易调节利润,甚至是直接变卖家产,更有极少部分上市公司通过财务上的技术处理,给业绩注入水分。
“马尾”是指业绩的含金量。从财务报表看,部分上市公司的利润状况确实好,但再仔细观察现金流量表,就会发现现金流量的状况实在不佳。有的企业在利润大幅增长的同时,其经营活动和筹资活动所产生的现金流入却远远低于投资活动产生的巨额现金流出。
找到“白马股”后,在具体的投资过程中,投资者需要注意以下几方面的问题:
(1)要采用中长线投资方式。“白马股”股价不易常受各种消息影响而大起大落,更多表现为慢牛行情,所以,投资者要有足够的耐心,树立中长线持股的心态。
(2)要把握最佳买入时机。通常有两种:一是在股市极度低迷,财务报表尚未公布时,“白马股”与其它股鱼目混珠,一起随大盘沉浮,投资者可较低价位买入,然后长线持有。二是财务报表公布后,耐心等待大盘强势调整的时候,逢低买入。
(3)要掌握正确的买入原则。投资者在买入“白马股”时,要掌握“低买为主、追涨为辅”的投资原则;同时,不要选择股价过高的“白马股”。
与创业板相关的机会
3月21日,中国证监会正式发布创业板规则征求意见稿和征求意见稿起草说明。筹划近十年之久的创业板可能很快登陆深圳证券交易所,多层次资本市场体系将跨出重要一步。
与创业板的推出相关联,有些在主板上市的公司因涉足创业投资,或本身的部分业务可以“分拆”,有望通过创业板上市而大获其利。这些就是所谓的创投概念股。目前,沪深两市参股创投的上市公司有数十家。
从基本面分析,在创业板推出初期,创投概念板块将会呈现井喷式行情,投资者应密切关注创业板推出的时间表。
东方证券策略分析师毛楠认为,创投概念股投资要注意以下两点。
第一,要关注持有主要创投公司大比例股权的上市公司。因为主要创投公司有着众多的项目储备,创业板的推出将大幅增加其上市项目的数量,带来直接的经济效益。如深创投,在2000年拟设立创业板时,当时提出首批推荐的15家企业中就有深圳市创新投资集团参股的6家。
第二,选择上市公司投入创投公司股本与自身股本总市值比例高的公司,因为上市公司投入创投公司资金占自身总市值比重越多,公司从创投公司获得的利润对公司的每股收益影响越大。
另外,值得投资者注意的是,具有创投概念的上市公司一般属于高风险、高收益行业。投资者切不可忽视风险,应以波段炒作为主,一旦题材兑现,一定要及时获利了结。
股指期货的两个看点(gpedt股票学习网 http://www.gpedt.com整理)
随着股指期货推出时间的日益临近,有两类个股值得引起投资者的关注:一是沪深300权重股,二是参股期货公司股。
由于股指期货本身是以“沪深300指数”为标的,而影响“沪深300指数”的重要关键所在就是那些沪深300权重股。因此,在股指期货推出前期,此类股票将凸现作为战略筹码的稀缺性价值,值得重点关注。另外,从国外经验看,绝大多数国家推出股指期货后,成分股要明显比非成分股的收益率高。这些情况也非常有可能在中国出现。
在沪深300权重股中,权重比例排名比较靠前的股票有招商银行、中国联通、民生银行、中国银行、万科A、宝钢股份等。这些股票随着2、3月份市场的震荡出现调整,从而为未来行情积蓄了动力。
参股期货公司股之所以存在投资机会,是因为股指期货的推出将给期货公司带来非常好的发展机遇,再加上券商只能通过期货公司参与期货投资的规定,亦为期货公司的业绩增长提供了理由。
目前,参股期货公司的上市公司主要有:津滨发展、倍特高新、正虹科技、西北化工、美尔雅、鲁能泰山、江苏弘业、中大股份、张家界、深华新、云南铜业、新天国际等。在股指期货推出前后,这类股票的市场表现值得关注。
涨价与升值的背后
目前,中国经济面临两个比较大的形势:对内是CPI不断攀升,一、二月份分别高达7.1%和8.7%;对外则是人民币持续升值,截至3月20日,工商银行美元结汇价是7.0491,今年以来人民币累计升值幅度已超过3%。
在奥运会开幕前的四个月左右时间里,显然涨价与人民币升值的势头会继续保持。对投资者来说,则可以在这两个因素的背后寻找到投资机会。
首先说CPI上涨。在某些行业或领域,价格上涨能带来利润的增加,而原材料价格的上涨幅度有限或是能把增加的成本转嫁出去;这些行业对投资者或创业者来说,就蕴藏着很好的发展机会。
在此种背景下,食品饮料、农业农化等行业最为受益。其中,中高档白酒由于生产的稀缺性、需求的旺盛以及局部的寡头垄断,具备较强的提价能力;而从全球范围来看,2008年主要农作物依然面临继续上涨的压力,而国内农产品生产成本上升和稳定的消费需求增长也将推动价格上涨。
另一个受益者可能是能源行业。随着国际油价在2008年1月初突破100美元/桶,传统能源部门本身受成本上升的影响比较小,而利润却因价格上涨大幅提高,其发展前景可想而知。另外,由于能源价格上涨,节能技术将受到追捧,新能源、替代能源等也随之不断兴盛。
其次,伴随着人民币升值,一些行业在2008年可以说机会无限。
人民币升值,会减少原材料进口企业的成本支持,从而增加利润。比如航空、钢铁、造纸等行业。人民币升值,同时会刺激人们对国外产品及服务的消费需求,那些引导人们到国外消费的公司交易量会增加,比如出境旅游、留学中介、外语培训等。
另外,对那些在香港、美国等地上市的中国公司,如果以人民币作为记账、结算货币,人民币升值则是一个利好。
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投机智慧
“瘟股不弃好股不敢买”要不得
“瘟股不弃好股不敢买”要不得 本轮行情尽管大盘已经单边涨了260余点,但普通投资者中在本轮行情中能够实现像样收益的,仍只占少数。在大盘千辛万苦终于突破1300点后,更多的投资者反而进入了进退两难的境地。因为仓位中仍持有的“历史遗留股”目前要么横盘再横盘,要么是箱体运动,要么是涨幅远远落后于大市,甚至还不涨反跌。而另部分以机构重仓股为代表的,自己也已逐渐意识到是好股票的行情,却是在一路高举高打,强中恒强。使得绝大多数普通投资者对自己持仓的“瘟股”弃之不甘,对即使自己也认为是好的股票又不敢买。
下跌谋略
"下跌"谋略 近期,深沪股市大幅下跌,由于此次下跌比较突然,即,昨日还强势依旧,瞬间就突然变脸,而且事先并没有大家所熟悉的见顶信号,众多投资者及市场分析人士毫无思想准备。但下跌已成事实。过去的就让它过去,未来才最重要。如何在今后能有效预防暴跌所带来的巨大经济损失及心理压力,如何在跌势中正确决策与调整心态,"下跌"谋略也许会带给你一丝启发。 相信系统 这一小标题曾经在本报8月24日《系统提示:空仓休息》一文之中出现,为什么再次使用,就是因为太重要。一个没有交易原则的投资人是不可想象的,一个没有客观交易原则的投资人是不可能成功的。交易系统(包括预警系统、操作系统)是我们目前认为客观的交易原则。所以,投资人必须要首先建立一套自己的客观化交易系统。交易系统绝不会受任何外界干扰(包括政策、消息、心理情绪等),它是一种"冷血决策者",它依据的仅仅是市场中客观存在的历史及现时数据,发出没有任何偏见的客观化信号。"利润流水线"交易系统能在8月10日发出8月22日正负三日,2100正负30点大盘见顶的预警信号,正是依据客观事实,用"机器说话"的有力证明。所以一旦拥有一套客观化的交易原则,就可以获取较高的风险防范能力,最大可能地避免损失也就顺理成章。 顺势而为
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牛市中的风险控制技巧
牛市中的风险控制技巧 近期大盘快速回调,给投资者带来一定的资金市值损失。提醒了投资者即使在牛市中,也不能过于盲目乐观,更不能忘记了风险的存在而随意追高。股市风险不仅仅存在于熊市,牛市中也一样有风险。如果不注意规避牛市中隐藏的风险,即使在上涨行情中也同样会遭遇亏损。 在牛市中炒股首先要树立止损和止赢意识。有些投资者认为,止损是熊市的策略,牛市不需要止损,这是一种错误的观念。其实,牛市也需要止损,当个股出现见顶迹象,或者持有的是非主流品种以及逆市下跌的股票都需要止损。特别是在基本面等市场环境出现重大变化或股民对行情的研判出现重大失误时,更需要拿出壮士断腕的决心。 其次是要注意调整持仓比例。在牛市中要根据市场的变化及时对持仓比例做适 当调整,特别是一些仓位较重的甚至是满仓的投资者,要把握住大盘短线快速冲高的机会,将部分获利丰厚的个股,适当清仓卖出。保留一定存量的后备资金,以便应对牛市中不确定因素的影响。
空仓也是炒股
空仓也是炒股 很多投资者,尤其是新入市的投资者,总是耐不住寂寞,唯恐资金有一时半刻的闲置,总是频繁地操作,刚卖出又买进,刚买进又卖出,还美其名曰“最大限度地使用资金”。其实这些投资者并不真正懂得,空仓等待与持股待涨同样是炒股之道的半壁江山。
G股复牌后套利机会分析及风险提示
投资时先设定损益点
投资时先设定损益点 谈到投资,周围很多朋友都知道如果能够做到低买高卖,就是成功的。但在现实生活中,可能因为工作忙碌忘了时时检查投资状况,或是因为上涨时想再多赚一些、下跌时想抢反弹,基本上没有人能百分之百地抓到最佳的买卖点,而最常见的情况是买进以后没有在适当的时机出手,所以,很多朋友都深有体会地说,对投资时机的把握是个比较困难的问题。 其实,在投资时可以通过先设定损益点来避免遇到价格大幅波动时不知该如何处理的情况。就是投资时要准备好一件“防弹衣”。 设定止损点的意思是,要想一想你自己可以忍受这笔投资亏损多少,例如说投资10万元,如果你觉得这笔钱亏损到剩下9万元就会无法原谅自己,那么,你的止损点就是10%。 获利点的设定也一样,可以算一下自己这笔投资赚了多少钱,你就满足了。说实话,一笔投资换算下来,如果1年的报酬率达到银行1年期定存的2倍,就可以称之为一次成功的投资。如果达到15%以上,应该算是相当不错的成绩。对于自己的投资状况时常进行检视,可以避免让自己暴露在太大的风险之下。
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投资者需规避的三类股
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历史上著名的三次崩盘
历史上著名的三次崩盘 有时投资者是非理性的(历史上著名的三次崩盘) 1636年发生在荷兰的崩盘故事,虽然距今已有360多年,但仍然是人们了解投资者非理性的最好例子。这个故事最有意义的一方面是,虽然它是世界证券交易史上最大的崩盘之一,虽然它将整个国家投入歇斯底里的状态,虽然其后果也是破产和萧条,但是,投资对象既不是股票,也不是债券或商品期货,而是郁金香球茎。 郁金香第一次出现在欧洲是1559年的事情,当时参议员赫华待特别喜好收集奇花异草,有朋友从君士坦丁堡给他送来一箱郁金香球艺,他把这些郁金香种在他在德国奥格斯堡的花园里。这些郁金香吸引了很多人的注意,随后几年郁金香在上层社会越来越流行,尤其是在德国和荷兰,以极高的价钱从君士坦丁堡定购部金香已经成为一种时尚。到了1634年,这种时尚越来越流行,从那年开始,荷兰富裕阶层认为,缺少郁金香是没有品位的象征。 郁金香价格年年上涨,最后达到天文数字。根据最狂热时的原始记载,对于一种被称为“永远的奥古斯塔斯”的稀少名 贵的郁金香,每个球茎的价格相当于:4600弗罗林(当时荷兰货币单位)、一辆新马车、两匹母马,以及全套马具。 那个时代一头肥壮的公牛才值120弗罗林,4600弗罗林是一大笔财富。另外一种被称为“总督”的稀有品种郁金香.一株的价格是:24车的粮食、8头肥猪、4头奶牛、4桶啤酒、l000磅奶油和几吨的奶酷。到了1636年,对郁金香球茎的需求激增,人们开始在荷兰好几座城市进行交易。不仅仅是富人买郁金香球茎,代理人和投机客也开始介入。价格即使有微小的一点下跌他们就买进.然后卖出获利。为了促进保证金交易,郁金香球茎期权交易也应运而生,保证金可以低至10%一20%。各行各业的普通百姓也开始卖掉他们自己的资产,投入到这个极有诱惑力的市场。 荷兰部金香的繁荣还引起了国外的注意,资本开始流入这个市场。这些资本不仅仅托起了郁金香的价格.同时还哄抬了土地、不动产和高档消费品的价格。财富膨胀,一些暴发户也加入到上层社会的行列。这些新贵由投机郁金香而富,并且把挣来的钱又投入到郁金香的买卖中去。传说乌得勒文(荷兰城市名)的一个配酒师,愿意为了三个郁金香球茎而卖掉他的酒厂。 到了九、十月份,一种久违的感觉开始蔓延:困惑和怀疑。怎么能够确信三个郁金香球茎竞然相当于一座酿酒厂的价格?人们开始忍住笑容。谁说过郁金香球茎价值无限??于是,市场出现恐慌,价格开始崩溃。 很多暴发户不得不面临这样一种残酷的事实:在他们手里的仅仅是没有任何人想要的郁金香球茎,更不用说归还经纪人的现金贷款。政府不得不寻求折中方案.宣布1636年以前签订的所有郁金香合约都无效,而1636年以后的合约只按原价的l0%执行。但是,实际价格比l0%还低,破产的人数越来越多。直到很多年以后.荷兰才逐渐从郁金香崩盘后的大萧条中恢复过来。
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