历史上的几次股灾
专题:
在今年的2月27日、4月19日和5月15日,深沪股市都出现了较大幅度的单日跌幅。“股灾”这个一度远去的词汇再度回响在国内普通股民的耳边,不少股民当天恐慌性抛盘。面对此情此景,我们不妨回顾全球历史上最为典型的几大股灾事件,以让国内投资者吸取一些经验和教训。
1929年:大牛市的最后疯狂
从1928年开始,美国长达十多年的大牛市进入最后的疯狂时期。股票投机成为美国民众的全国性业余爱好,1929年1月2日,纽约证券交易所新年后的第一个交易日一开市,买单就像潮水般地涌来,股价与交易量飞速上升,通用电器等绩优股上涨了20美元左右,其他股价也上升了5美元以上。纽约时报更预计1929年将是美国股市最辉煌的一年。当年9月以前,股票价格已经急剧升腾,参与股票投资的人越来越多,简直到了男女老少齐疯狂的状态。出租车司机一面驾驶汽车,一面情不自禁地建议你应当买哪只股票,即使路旁擦皮鞋的小童也能向你介绍当天的热门股。人们买股票只是一心想着在短时期内再卖出,并非为了长期投资。
1929年10月29日早晨10点钟,纽约证券交易所刚刚开市,猛烈的抛单就铺天盖地席卷而来,人人都在不计价格地抛售,经纪人被团团围住,交易大厅一片混乱。道琼斯指数一泻千里,股价指数已从最高点386点跌至298点,跌幅达22%。这一天被形容为纽约交易所112年历史上“最糟糕的黑色星期二”。
从9月初算起,到11月中旬纽约交易所的股票市价总值损失了300亿美元。然而,这仅仅是灾难的开始,股市的崩溃带来美国历史上破坏性最大的大萧条、大危机,使美国经济处于瘫痪状态。用居民的个人存款去搞股票投机的银行纷纷倒闭:1929年659家,1930年1352家,1931年2294家。国民收入总值从1929年的880亿美元下降到1932年至1933年中的400亿美元。道琼斯30种工业股票指数从1929年最高点452点跌到1932年7月8日的58点。通用电器股票从396美元跌至8美元。股票和各种债券的面值总共下跌了90%。无数“百万富翁”倾家荡产。一些失去生存希望的人甚至走上了绝路。
1987年:波及全球的“黑色星期一”
1982年以后,国际金融市场游资充斥,冲击货币市场和股票市场,股票市场投机活动日益猖獗,股票行情以极其反常的速度向上攀升,从而使得股价的增长速度大大超过经济增长速度,使股票价格与经济发展严重脱节。1982年10月至1987年9月间,美国的工业生产指数只增长了30.5%,而美国股票价格则从1982年8月至1987年8月25日上涨了近3倍,这种反常的股价骤升说明证券交易投机因素较大,一有风吹草动,崩溃难以避免。
果然,1987年10月19日“黑色星期一”,道琼斯30种工业股价平均数突然从开盘时的2247点下跌到1738.74点,几个小时内暴跌22.62%。这一跌幅波及到了全球:在欧洲,英国股市下跌10.1%,法国股市下跌6%;荷兰股市7. 8%;比利时股市10.5%;在亚洲,日本股市下跌14.6%;香港恒生指数下跌11.12%,新加坡股市下跌12.15%。
此后一星期,道琼斯股价平均数和标准普尔500种股票价格指数下降幅度达到了1/3,股票市场财富缩水超过5000亿美元,占美国当年国民生产总值的1/8左右。全世界的股票持有者大约损失了2万亿美元财富。
2000年:网络概念股灾席卷全球
20世纪90年代后期股市泡沫的特点是投资者疯狂追逐“网络与科技概念股”。网景公司在上市的1995年单季度亏损160万美元,但上市一天之内其股价就上涨了108%,公司的市值变成55亿美元;亚马逊公司截止到1999年10月净亏损再创8600万美元的新高,而其股票价格自1997年上市到1998年底飙升了2300%,三个月后再涨400%,规模达到400亿美元;Ivillage公司到1999年6月底市值超过了16亿美元,而当季该公司的收入为600万美元,支出却高达2400万美元;1999年底,Yahoo公司市值突破1000亿美元的里程碑,成为美国历史上最快冲破千亿美元市值大关的公司。凡与IT和网络“沾边”的公司的股票价格在短短的几年间成百上千倍地暴涨,并由此带动美国纳斯达克指数的大幅上扬。纳指在1999年内连创50多次新高,涨幅高达856%。网络股的市场价格在2000年3月达到了高峰,为1.4万亿美元。与此同时,在日本、中国香港和全球其他地区,网络概念股同样受到投资者疯狂地追捧。
然而在随后的一年内,这种无盈利只能吸引眼球的网络经济终于耗尽了投资者的耐心。网络股概念逐渐破灭。从2000年2月到2002年9月,纳斯达克综指跌幅达四分之三。亚马逊公司跌去2/3,一半的网络公司股价低于上市价。随后5年,新经济迎来漫长的冬天,直到Google上市才有所好转。
投资者如何防范证券交易风险
gpedt股票学习网gpedt.com讯:选择合适的证券公司
十招防范股市风险
●严惩违法违规控制贷款去向 ●适度收紧银根扩大国债发行 ●适度提高利率减少基金发行 ●增加股市供给抑制投机行为 ●缓推股指期货加强风险教育
如何评估及分散投资风险
衡量风险。首先要明白一条显而易见的道理:你对股票和股票型基金投入的越多,股市下跌时你可能遭遇的损失就会越大。对那些将个人资产组合的九成都投资于股市的人来说,这一原则不是什么好消息,但对上述比例只占三成的投资者而言,这可算是一条好消息。
不要迷信底部一天就可以完成
gpedt股票学习网gpedt.com讯:投资者在大市中期转折(转势),开始漫长的下跌调整过程中,由于惯性思维的影响,总以为大市会在很短时间内重拾升势,再创新高,往往认为反弹当日即是底部位置,从而,在总的下跌趋势中奋勇抢进,结果层层套牢,一次又一次斩仓。那么,如何才能正确判断底部呢?
股市中典型的赔钱行为剖析
投资者在股市中赔钱的原因有多种多样,许多投资者为了摆脱长期赔钱的局面,成年累月沉醉于盘面的各种技术指标分析当中。然而,这些行为不但没能改变长期亏损的局面,反而往往导致亏损情况更加严重。那么为什么会出现这种情况呢?以下就对此问题进行剖析。
变盘的必然性和偶然性
gpedt股票学习网gpedt.com讯:行情产生信号,而不是信号产生行情。股市价格在大起大落之后,必然会在盘面上留下许多'痕迹',你可以事后找到许多形态上、指标上的'最佳买卖点'。股价运行的方式非涨即跌,在从中线多头市场向空头市场的变盘过程中,原本处于最上方的短期移动均线,要走到均线排列系统的最下方,必然会产生中途的各种交叉和缠绕,这是变盘的必要条件,但不是充分必要条件。如同你的母亲是女性,这是必然的,但女性不一定都是你的母亲,要成为你的母亲,由许多偶然因素促成。用形态、指标和其它方法找出来的变盘点是在其它场合也会多次出现,甚至在出现若干次'假信号'以后,才会出现一次真正的变盘信号。庄家利用资金和筹码的实力来调控盘面信号,当散户对庄家制造的'假信号'习以为常,麻木不仁的时候,变盘的时机也就到了。
牛市中的新七大陷阱
6月以来,大盘走势跌宕起伏,一般投资人难以适从。股民们普遍反映,近日的个股表现,更让人不放心。大家感觉"陷阱"太多。股民大伟告诉记者:"周一中午听了"专家"的推荐,一时冲动杀了进去,第二天开盘就下滑,比我买进的低了很多。接下来两天,大盘指数没跌,我的股票却连续大跌,周五只好择机出来。这一进一出,损失资金上万元,这个痛啊!"
防范风险的技巧和方法
gpedt股票学习网gpedt.com讯:近日股指暴跌暴涨,很多新股民感受到了市场风险的力量,也明白了树立风险意识的重要性。但是,还有很多新股民不清楚具体的防范风险的技巧和方法。
风险教育先从机构投资者开始
随着沪市大盘股指轻松跨越5000点之后,6000点、一万点、两万点的高论又纷纷涌现,让本已沸腾的中国股市逐渐变成了水蒸气,飘浮在空中。现在,每天平均有30.6万人去开立基金账户,“存款搬家”丝毫没有搭理央行隔三岔五的加息举措,股指依然在高位行走。
高估值A股存在八大隐忧
只需要影响极少数量的流通股价格,就可以影响股票的总市值,进而影响大盘指数。这种特殊的股东结构使得股票的控制能力大大加强,非常容易影响市场,也容易积聚风险
资源紧缺下的选股思路
什么是应该学会放弃的?
坚持在坚持的理由里,没有理由的,都应该放弃。有时放弃没有理由的,是一种潜意识使然。其实,在放弃没有理由东西的同时,我们还要学会放弃有理由的东西。
出师未捷庄更凶
跨过“串阴”马蹄急
判断股市泡沫的三个标准
美联储前主席格林斯潘日前表示:中国股市中充满了投机泡沫,这些泡沫迟早会破裂。而被誉为“股神”的巴菲特,也对中国股市过快的涨势发出了警告。就连香港的华人首富李嘉诚,也纷纷逢高抛售H股大量套现。那么,中国股市到底有没有泡沫?
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