十招防范股市风险
专题:
●严惩违法违规控制贷款去向
●适度收紧银根扩大国债发行
●适度提高利率减少基金发行
●增加股市供给抑制投机行为
●缓推股指期货加强风险教育
进入今年4月份后,中国内地股票价格急剧上扬,5月初上证指数突破了4000点大关。股市泡沫及其可能产生的金融危机引起了政府有关部门和业界的担忧。
从长期看,上证指数突破4000点不算什么,未来5年登上10000点也未尝不可。关键问题是,本来需要6年时间完成的事情,你2年就完成了,就好比一个人吃了太多的激素,10岁小孩变成了20岁的大人,这人肯定是要出问题的。用股市行话来说,股票涨得太疯狂,就会出现股市泡沫,严重的会导致股市崩盘。
那么,如何避免股市泡沫及风险呢?根据国内外的经验,我认为主要是规范市场,平衡股市资金供求,减少投机行为。为此,提出如下10条对策:
1、严惩违法违规行为,加强对庄家操控、炒卖股票的监督,严厉打击老鼠仓等投机违法行为。庄家操控行为如ST长控就是一个例子。4月13日,停牌4个月的ST长控复牌,股价从14元一直飙升至85元,终盘报收68元,相比4个月前的停牌价5.74元,涨幅高达1086%。老鼠仓则是指庄家在用公有资金拉升股价之前,先用自己个人(机构负责人,操盘手及其亲属,关系户)的资金在低位建仓,待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利,当然,最后亏损的是公家资金。上述行为不严格制止,必然会扰乱股市正常秩序。
2、严格控制贷款和授信去向,防止其流入股市,以免造成资金流过旺而不断推高股市。目前,银行贷款只问"利益",不问"道义",变相将银行资金贷款或授信给机构和个人,使大量现金涌入股市,助长股市泡沫。因此,一方面要求银行保持行业自律;另一方面,银行和证券监管机构必须检查和监督贷款授信的额度和去向,严禁这些资金变成热钱流入股市。
3、继续提高存款准备金率,适度收紧银根。为了适度控制银行资金规模,应该抓住有利时机,逐步提高人民币和外汇的存款准备金,建立弹性存款准备金制度,当流动资金过旺时,及时提高存款准备金率,避免太多的流动资金冲击股票市场。
4、扩大票据和国债的发行规模,分流部分银行资金和居民闲散资金。根据国内外的经验,为了更好地控制银行流动资金和居民闲散资金,应该适当扩大票据和国债的发行规模,比如,发行1000亿元人民币国债,就相当于减少了1000亿元人民币进入股市的压力,有利于保持股市的供求平衡。
5、适度提高利率,并且使存款利率提高的幅度略高于贷款利率,以减少银行放贷速度,并提高居民储蓄积极性。
6、减少基金发行数量和规模,同时适度控制私募资金,基本切断或减少股市资金来源。目前基金包括私募资金发行量过多,极大地扩大了股市需求,从而导致股市膨胀,泡沫涌现。因此,控制和减少基金发行数量和规模有利于稳定股市。
7、适度加快国企和其他符合上市要求企业的上市速度,增加股市供给,平衡股市需求。股市泡沫是股市供求失衡的体现。除了要适度控制股市需求和规模外,还需要增加股市的供给,而适度加快国企和其他符合上市要求企业的上市速度,可以增加股市供给,相应减少一些股市泡沫。
8、及时改革股市涨跌板制度,一般股票可以考虑6%的涨跌幅度,三个月内最多连续涨跌5个交易日;ST股票控制3%的涨跌幅度,三个月内最多连续涨跌3个交易日,这样有利于抑制投机行为,使股市处于一种慢牛增长趋势。
9、暂缓股指期货的推出。股指期货最大的功能是发现价格和套期保值,但是它不会避免金融危机。相反,在监管制度不健全和缺乏"防火墙"的情况下,它会助长投机行为,加大风险。如果政府明确最近两年不推出股指期货,一方面可以使蓄谋已久的热钱撤退;另一方面,为下一次可能爆发的金融危机减少一个风险渠道和途径。
10、加大股民投资风险教育。通过电视、广播和报纸等媒体,宣传股市投资知识,提高风险意识;同时,宣传媒体也要自律,对不负责任的宣传和报道要进行披露和批判。(作者为北京科技大学经济管理学院教授)
如何评估及分散投资风险
衡量风险。首先要明白一条显而易见的道理:你对股票和股票型基金投入的越多,股市下跌时你可能遭遇的损失就会越大。对那些将个人资产组合的九成都投资于股市的人来说,这一原则不是什么好消息,但对上述比例只占三成的投资者而言,这可算是一条好消息。
不要迷信底部一天就可以完成
gpedt股票学习网gpedt.com讯:投资者在大市中期转折(转势),开始漫长的下跌调整过程中,由于惯性思维的影响,总以为大市会在很短时间内重拾升势,再创新高,往往认为反弹当日即是底部位置,从而,在总的下跌趋势中奋勇抢进,结果层层套牢,一次又一次斩仓。那么,如何才能正确判断底部呢?
股市中典型的赔钱行为剖析
投资者在股市中赔钱的原因有多种多样,许多投资者为了摆脱长期赔钱的局面,成年累月沉醉于盘面的各种技术指标分析当中。然而,这些行为不但没能改变长期亏损的局面,反而往往导致亏损情况更加严重。那么为什么会出现这种情况呢?以下就对此问题进行剖析。
变盘的必然性和偶然性
gpedt股票学习网gpedt.com讯:行情产生信号,而不是信号产生行情。股市价格在大起大落之后,必然会在盘面上留下许多'痕迹',你可以事后找到许多形态上、指标上的'最佳买卖点'。股价运行的方式非涨即跌,在从中线多头市场向空头市场的变盘过程中,原本处于最上方的短期移动均线,要走到均线排列系统的最下方,必然会产生中途的各种交叉和缠绕,这是变盘的必要条件,但不是充分必要条件。如同你的母亲是女性,这是必然的,但女性不一定都是你的母亲,要成为你的母亲,由许多偶然因素促成。用形态、指标和其它方法找出来的变盘点是在其它场合也会多次出现,甚至在出现若干次'假信号'以后,才会出现一次真正的变盘信号。庄家利用资金和筹码的实力来调控盘面信号,当散户对庄家制造的'假信号'习以为常,麻木不仁的时候,变盘的时机也就到了。
牛市中的新七大陷阱
6月以来,大盘走势跌宕起伏,一般投资人难以适从。股民们普遍反映,近日的个股表现,更让人不放心。大家感觉"陷阱"太多。股民大伟告诉记者:"周一中午听了"专家"的推荐,一时冲动杀了进去,第二天开盘就下滑,比我买进的低了很多。接下来两天,大盘指数没跌,我的股票却连续大跌,周五只好择机出来。这一进一出,损失资金上万元,这个痛啊!"
防范风险的技巧和方法
gpedt股票学习网gpedt.com讯:近日股指暴跌暴涨,很多新股民感受到了市场风险的力量,也明白了树立风险意识的重要性。但是,还有很多新股民不清楚具体的防范风险的技巧和方法。
风险教育先从机构投资者开始
随着沪市大盘股指轻松跨越5000点之后,6000点、一万点、两万点的高论又纷纷涌现,让本已沸腾的中国股市逐渐变成了水蒸气,飘浮在空中。现在,每天平均有30.6万人去开立基金账户,“存款搬家”丝毫没有搭理央行隔三岔五的加息举措,股指依然在高位行走。
高估值A股存在八大隐忧
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资源紧缺下的选股思路
什么是应该学会放弃的?
坚持在坚持的理由里,没有理由的,都应该放弃。有时放弃没有理由的,是一种潜意识使然。其实,在放弃没有理由东西的同时,我们还要学会放弃有理由的东西。
出师未捷庄更凶
跨过“串阴”马蹄急
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