如何评估及分散投资风险
专题:
衡量风险。首先要明白一条显而易见的道理:你对股票和股票型基金投入的越多,股市下跌时你可能遭遇的损失就会越大。对那些将个人资产组合的九成都投资于股市的人来说,这一原则不是什么好消息,但对上述比例只占三成的投资者而言,这可算是一条好消息。
但话又说回来,即便你属于后者,股市下跌依然可能使你又急又恼。当然,你在债市上的成功也许可以弥补股市上的损失,但这种宽慰却显得有些微不足道,你可能会为每一次投资失策而捶胸顿足。
广告如果你持有的正好是那些价格波动剧烈的股票和股票型基金,你的身心将会承受更加沉重的打击。那么你的投资组合的波动程度究竟如何呢?假如你购买了基金,不妨试试下面这两种重要的衡量标准:"标准差"和"贝塔值"。你既可以登录www.gpedt.com去查询所购基金的相关信息,也可以直接登录基金公司的网站,它们也许会提供相关信息。
标准差可以让你了解一只基金的月度回报率与过去三年中平均回报率的波动变化。附图中列出了美国最大的五只股票型基金。从中可以看到,富达投资(Fidelity Investments)旗下Contrafund的标准差为8.65个百分点,而American Funds旗下Investment Company of America的标准差仅为6.16。
近年来,标准差一直处于较低水平,因此这些数字难以充分体现出波动性的绝对水平。但进行一下对比还是有用的。如果你所持基金的标准差比同类基金或Vanguard Group旗下标准普尔500指数基金的标准差(7.35)高出许多,那么它的波动幅度恐怕会相当大。
而贝塔值衡量的是一只基金的表现相对于市场波动的敏感程度。Vanguard标准普尔500指数基金的贝塔值为1,这说明它的表现与市场一致。而Investment Company of America的贝塔值为0.8,说明它在大盘上涨时的涨幅低于标准普尔500指数,但在下跌时的跌幅也较低。
希望了解个股的情况吗?你可以在moneycentral.msn.com上输入股票代码以查询所持股票的贝塔值。但这些数字可能只是证实了你内心已经感觉到的事实:如果你持有的是在过去几年中大幅上涨的股票或股票型基金,那你将面临较大的波动性,今后它们可能还会剧烈波动。
保持冷静。如果你发现自己将所有资金都投在了多只波动剧烈的股票上,那你可能需要调整投资组合。不过,从理智上讲,持有一些疯狂的投资品种也没有什么过错。
无论是金牌个股、投资于高收益垃圾债的基金、新兴市场股票、商品基金、还是国际小型资本企业的股票,它们都有可能遭遇令人胆战心惊的下滑。但如果你对它们的投资都只占资产组合的5%,这些投资可能会提升你整体投资组合的长期表现,而且如此一来,你的投资组合也会显得相对理性。其中的奥妙就在于,当这些投资中的一部分惨遭厄运时,其他部分也许正高歌向前。
当然,所有这些有一个前提,那就是你必须着眼全局,而不要在任何一项单独投资上过于计较。如果你觉得自己很难做到这点,不妨试试下面这几招。
不要太过频繁地查看你的投资组合。研究人员指出,投资者查看投资收益的频繁程度与他们的紧张情绪成正比。
选择那些投资面较广的基金。比如生命周期基金,它虽只是一种基金,但却涵盖了多种股票和债券。这样的话,你会参与到高风险领域中,但你看到的是一个相对稳定的价格。
股市一旦下跌,赶紧掏出支票本,给你最锺爱的股票型基金开出100或300美元。这说不定会把原本的一次恶运扭转成一种良机,而且日后想起你的损失,心里也会好受点儿。
不要迷信底部一天就可以完成
gpedt股票学习网gpedt.com讯:投资者在大市中期转折(转势),开始漫长的下跌调整过程中,由于惯性思维的影响,总以为大市会在很短时间内重拾升势,再创新高,往往认为反弹当日即是底部位置,从而,在总的下跌趋势中奋勇抢进,结果层层套牢,一次又一次斩仓。那么,如何才能正确判断底部呢?
股市中典型的赔钱行为剖析
投资者在股市中赔钱的原因有多种多样,许多投资者为了摆脱长期赔钱的局面,成年累月沉醉于盘面的各种技术指标分析当中。然而,这些行为不但没能改变长期亏损的局面,反而往往导致亏损情况更加严重。那么为什么会出现这种情况呢?以下就对此问题进行剖析。
变盘的必然性和偶然性
gpedt股票学习网gpedt.com讯:行情产生信号,而不是信号产生行情。股市价格在大起大落之后,必然会在盘面上留下许多'痕迹',你可以事后找到许多形态上、指标上的'最佳买卖点'。股价运行的方式非涨即跌,在从中线多头市场向空头市场的变盘过程中,原本处于最上方的短期移动均线,要走到均线排列系统的最下方,必然会产生中途的各种交叉和缠绕,这是变盘的必要条件,但不是充分必要条件。如同你的母亲是女性,这是必然的,但女性不一定都是你的母亲,要成为你的母亲,由许多偶然因素促成。用形态、指标和其它方法找出来的变盘点是在其它场合也会多次出现,甚至在出现若干次'假信号'以后,才会出现一次真正的变盘信号。庄家利用资金和筹码的实力来调控盘面信号,当散户对庄家制造的'假信号'习以为常,麻木不仁的时候,变盘的时机也就到了。
牛市中的新七大陷阱
6月以来,大盘走势跌宕起伏,一般投资人难以适从。股民们普遍反映,近日的个股表现,更让人不放心。大家感觉"陷阱"太多。股民大伟告诉记者:"周一中午听了"专家"的推荐,一时冲动杀了进去,第二天开盘就下滑,比我买进的低了很多。接下来两天,大盘指数没跌,我的股票却连续大跌,周五只好择机出来。这一进一出,损失资金上万元,这个痛啊!"
防范风险的技巧和方法
gpedt股票学习网gpedt.com讯:近日股指暴跌暴涨,很多新股民感受到了市场风险的力量,也明白了树立风险意识的重要性。但是,还有很多新股民不清楚具体的防范风险的技巧和方法。
风险教育先从机构投资者开始
随着沪市大盘股指轻松跨越5000点之后,6000点、一万点、两万点的高论又纷纷涌现,让本已沸腾的中国股市逐渐变成了水蒸气,飘浮在空中。现在,每天平均有30.6万人去开立基金账户,“存款搬家”丝毫没有搭理央行隔三岔五的加息举措,股指依然在高位行走。
高估值A股存在八大隐忧
只需要影响极少数量的流通股价格,就可以影响股票的总市值,进而影响大盘指数。这种特殊的股东结构使得股票的控制能力大大加强,非常容易影响市场,也容易积聚风险
资源紧缺下的选股思路
什么是应该学会放弃的?
坚持在坚持的理由里,没有理由的,都应该放弃。有时放弃没有理由的,是一种潜意识使然。其实,在放弃没有理由东西的同时,我们还要学会放弃有理由的东西。
出师未捷庄更凶
跨过“串阴”马蹄急
判断股市泡沫的三个标准
美联储前主席格林斯潘日前表示:中国股市中充满了投机泡沫,这些泡沫迟早会破裂。而被誉为“股神”的巴菲特,也对中国股市过快的涨势发出了警告。就连香港的华人首富李嘉诚,也纷纷逢高抛售H股大量套现。那么,中国股市到底有没有泡沫?
庄家震仓日 散户跟进时
如何参与除权类个股
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中小散户在牛市中亏钱的六大主观原因
中小散户作为股市中的弱势群体,为什么是股市中永远的输家,除了资金实力,信息不对称、被大股东掠夺、被机构压迫等客观原因外,有没有主观原因呢?有,笔者因职业使然,一直在收集中小投资者投资故事素材。我们就从身边中小散户投资行为上找一找原因:
从“防守反击”到“主动出击”
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