国企改革能否为“春躁”行情保驾护航？
博览研究员注意到，近期关于国企改革的政策消息又开始多了起来，尤其是招商局集团整体吸收中外运集团，成为继中冶五矿合并、中远中海重组后，月内第三例央企整合案例。国企改革节奏明显加快，可能会刺激相关标的股短期上涨，但在博览主流纲领“短空、中空、长多”的预期下，国企改革难以为“春躁行情”保驾护航。或许，在消息刺激下国企改革会“闹腾”一两天(这是乐观预期)，但也很有可能一天都“闹腾”不起来，之前复牌的中国中冶（601618）、五矿发展（600058）、中国远洋（601919）、中海发展（600026）即使如此，一追就会被埋。况且，从实际操作层面讲，国企改革的炒作难度非常大，很可能会因为押错对象而损失时间成本。总之，国企改革难有系统性机会，最多是在消息刺激下的短线脉冲行情。
周二(12月29日)尾盘，博览研究员看到“中粮三剑客”(中粮屯河（600737）、中粮地产（000031）、中粮生化（000930）)突然直线拉杆，想必国企改革又有新噱头了。果不其然，招商蛇口晚间发布公告称，公司发行的普通股股票将于12月30日在深交所上市，证券简称“招商蛇口”，代码“001979”，上市首日不实行价格涨跌幅限制。没错，招商局集团整体吸收中外运集团，中外运不再作为国资委直接监管企业，成为继中冶五矿合并、中远中海重组后，月内第三例央企整合案例。
博览研究员注意到，2016年是“供给侧改革”的元年，“棋局”将开，中央部委纷纷“落子”。最近一周，多个部委召开年终工作会议，部署明年经济工作重点。据初略统计，已有12个部委明确发力“供给侧改革”，除了我们熟知的减税降费、楼市去库存、农业一二三产业融合等政策导向外，还有一个最重要的“去产能”，通过破局性、战略性兼并重组，处置“僵尸企业”，提高企业效用。
就在昨日(12月29日)，国务院国资委、财政部、国家发展改革委联合发布《关于国有企业功能界定与分类的指导意见》。此前，该《分类意见》已于10月13日中央全深改组第十七次会议审议通过。随着文件的正式发布，作为本轮国企改革重要一项的分类改革大幕终于拉开。分析认为，国企改革首先要解决的问题就是国有企业功能定位，这是新时期深化国有经济改革的逻辑出发点。对于约110家央企来说，这也是其成立以来的第一次分类。尤其在供给侧改革的背景下，国企分类的重要性更加凸显出来。
博览研究员认为，国企改革节奏将在2016年明显加快，在未来的两三年中，国企的产权改革和结构改革可能会同时推进，重组清退是“供给侧改革”的纲领，也是国企改革的主要方式，央企重组的力度也会进一步加大，将会出现一系列重磅动作。
就在这2015年的最后一个月里，先有中冶集团与五矿集团宣布战略重组，再有中国远洋集团与中国海运集团实施重组，现在是招商局吞并中外运集团，三个集团层面的央企重组就这么“爽快”的落地了，节奏之快不同以往。而据国资委副主任张喜武在之前国新办政策例行吹风会上透露，央企重组后续还会继续。在国资委透露的国有企业十项改革试点工作中，中央企业兼并重组试点排在第六位，有关方面正在研究制定方案，试点工作将于明年全面展开。
博览研究员认为，目前央企整合主要围绕着产业结构的调整，符合“供给侧改革”在供给水平和能力上提高的要求。因此，可以预期2016年的央企整合仍将围绕产业结构的调整，比如像钢铁行业、建筑建材、水泥、煤炭、油气、有色金属等产能过剩的企业调整的步伐会加快。
看完上文，可能您会觉得国企改革怎么怎么好，也确实。就事论事，如果您问我国企改革概念好不好？我一定说好，因为这是可以预见的必然趋势。但对于投资者来说，我们的要求更现实，就是国企改革的投资机会再哪儿？这就是落地的东西。因此，如果您问我国企改革概念好不好炒？我一定会说不好炒。