新日恒力：大股东包揽定增偿还债务

【摘要】新日恒力(600165)于2015年12月23日发布定增方案，拟发行6，937.06万股，募集资金总额不超过14.88亿元，用于偿还股东借款、职工内部借款及银行贷款。公司控股股东上海中能将以现金方式全额认购本次非公开发行A股股票，发行完成后，上海中能的持股比例由29.20%上升为35.71%。(信息早报)

专题：新日恒力

新日恒力(600165)于2015年12月23日发布定增方案，拟发行6,937.06万股，募集资金总额不超过14.88亿元，用于偿还股东借款、职工内部借款及银行贷款。公司控股股东上海中能将以现金方式全额认购本次非公开发行A股股票，发行完成后，上海中能的持股比例由29.20%上升为35.71%。

公司主要从事钢丝绳、预应力钢绞线等金属线材制品的生产及销售业务，是国内最大的钢丝绳、预应力混凝土用钢绞线制造企业之一。

目前，国内钢丝绳行业的现状是：低技术含量、低附加值产品产能过剩，而技术含量高、附加值高产品产能不足；产能过剩与结构性短缺并存，部分技术含量高、附加值高的钢丝绳需要进口解决。特别是2014年以来，受宏观经济增速放缓、钢铁行业持续低迷及下游企业需求萎缩的影响，同质化竞争激烈、产能过剩、供大于求等弊病使行业盈利能力低下，企业发展面临困境。

公司的业绩也呈现下滑趋势，2013~2014年营业收入17.64亿元、13.43亿元，同比下降4.23%、23.85%；净利润761.20万元、-1.07亿元，同比下降73.82%、1,518.33%。

面对现状，公司表示将实施调整品种结构的发展战略，继续加大技术进步力度，拓展高附加值产品应用领域，以实现公司可持续发展。

“十三五” 时期，在我国经济发展进入新常态背景下，国内钢丝绳技术呈特殊结构化、高强度化发展趋势。特殊结构化方面，行业领先企业重点研制面接触结构、异性股结构、密封型结构等，致力于提高钢丝间接触面，增加耐磨性能、提高总破断拉力、延长使用寿命。对于高强度化发展，一方面对于上游钢铁企业供应的盘条质量提出了更高的要求，另一方面在钢丝热处理技术要求上不断精进。

为实现钢丝绳产品的品种结构升级，公司表示将加大钢丝绳新产品研发力度，向着生产高技术含量、高性价比、高使用寿命钢丝绳的方向发展，力争将其产品产量增加到钢丝绳总产量的80%以上，逐步淘汰低技术含量、低附加值产品。同时，公司将抓住国家“一带一路”发展机遇，在中西部铁路、公路、桥梁、水利建设等基础设施建设领域扩大市场占有率，研发高强度、大规格、耐疲劳、抗腐蚀的低松弛预应力钢绞线产品，开发新的应用领域。

与此同时，公司也寻求多元化发展之路。于2015年11月跨界收购了博雅干细胞80%股权，交易对方承诺，标的公司2015年~2018年合并报表口径下归属于母公司所有者净利润分别不低于3,000万元、5,000万元、8,000万元、14,000万元。藉此公司进入生物科技医疗领域，形成了双主业格局。

对于本次定增的意义，公司表示，一方面募资偿还有息债务后以2015年6月30日公司财务数据模拟测算，合并资产负债率将从78.82%降至43.68%，偿债能力特别是短期偿债能力将得到大幅提高。公司定增预案显示，2012~ 2015 年 1-6 月，公司利息支出占毛利总额的比例分别为 22.93%、25.09%、106.63%和 128.65%。公司有息负债规模一直处于较高水平，财务负担较重，对公司盈利能力的影响较大。另一方面通过本次非公开发行股票偿还14.88 亿元有息负债后，公司每年将节约财务费用约 6,472.80 万元，公司盈利能力将得到显著提升。公司资本结构更加合理，资产负债率大幅降低，持续融资能力得到加强，有利于公司稳健经营，为公司可持续发展奠定基础。