指数债券股票齐发 揭秘首批3只香港互认基金

专题：指数债券股票齐发 、揭秘首批3只香港互认基金

首批内地与香港两地互认基金已于12月18日揭晓，共有7只基金入选，这是两地证监会从上报的17只香港基金与超过30只内地基金中选出的，其中入选的内地基金4只、香港基金3只。

此前业内专家纷纷表示高度看好互认基金的投资价值，4只内地互认基金今年的平均收益就接近四成。对于内地投资者来说，可能更感兴趣的是，首批3只香港互认基金作为境外投资的新型利器，其投资价值究竟如何？与现有QDII有何差别？又该如何购买？在此，《每日经济新闻》记者为您一一解答。

互认基金门槛较低享独立额度

《每日经济新闻》记者从基金公司获悉，基金互认之前，内地居民要投资港股市场，只能通过QDII以及2014年刚开通的沪港通等渠道。但这些渠道对于投资人资格、投资标的、投资额度均有不同限制，且门槛较高。此次香港互认基金则较为亲民，比如行健宏扬中国基金的投资起点仅为10元人民币。此外，其还有独立于QDII之外的额度，初始投资总额度为进出各3000亿元人民币。

有业内人士表示，两地基金互认最大的意义在于让投资者的选择更加多元化。据了解，香港基金的产品内容相当多元，种类超过50种，所以当市场有较大波动时，投资人可在不同的产品中转换，以规避风险。两地基金互认制度的推行，提供了更丰富的产品来帮助投资者适应未来资本市场的国际化。

此外，相比境内基金市场，境外基金经历长期发展，其投资理念更为成熟，业绩相对稳定，风格更加清晰，并且注重长期投资，基金经理任职年限也更长。

据了解，首批3只“北上”的香港互认基金分别是恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金、摩根亚洲总收益债券基金，类型分别为指数型、股票型、债券型。其中行健宏扬中国基金将最快于元旦小长假后与内地投资者见面，最慢的也将在2月左右面世。那么这3只基金如何投资？历史业绩如何？《每日经济新闻》记者带您一探究竟。

摩根亚洲总收益债券基金：出身名门业绩不俗

资料显示，摩根亚洲总收益债券基金是国际知名投行摩根大通旗下摩根资产管理的主动型债券理财产品，产品规模23.16亿港元。投资债券的类别分布中，前3类分别为可投资企业债、高收益债券和市政债；而按货币分布，美元债券占比约80%。前5大投资债券项目分别为中海油在澳洲项目融资债、印尼零售债、印尼国家石油公司债券、澳洲新南威尔士州市政债、中国建设银行在港的企业债。以港元计价、每月派息后计算，截至10月30日，该产品今年以来的收益率为0.3%，2012~2014 年度业绩依次为14.0%、-0.7%和4.9%。

该基金的“北上”代理人为上投摩根，其副总经理侯明甫在2016国际投资趋势论坛中表示：“未来投资者可能要面对很长一段时间中国低增长、低利率但高波动的市场环境。而这个高波动不只会发生在股票市场，包括债券、外汇及大宗商品的投资都会联动。”从区域配置的角度，侯明甫认为，“中国以外的市场，可以成熟市场为本，逐步开始配置新兴市场 。中国资本市场因为央行降息空间可能不大，所以股优于债，中小型成长股则是关注标的，因为与经济结构转型相契合。最后，建议投资者应适度配置美元资产。其中，股价表现一直疲软的港股或票息较高的美元计价中国债，应是投资人较易理解且有投资价值的标的。”