基金年底排名暗战 独门重仓股两极分化

专题：基金

一年一度的公募基金业绩排名进入到冲刺阶段，最后关头的积极努力往往决定着资本江湖上的地位。在这“最后一公里”，基金回避扎推的“大众情人”股，取而代之的是“个性独特”的独门重仓股 。不过，基金对它们的态度分化明显，有些在年度排名战中成为资金拉升的重点，有些则趁热炒过后被打入冷宫。

重仓股比拼或引发基金排名变局

就目前情况看，第一集团的卡位战十分激烈，净值排名常在朝夕间发生变更。截至12月24日，易方达新兴成长今年以来净值涨幅为161.05%，暂列首位。长盛电子信息主题、新华行业轮换配置紧随其后，收益率分别为162.36%、157.12%。前三位仅几个百分点的差距，让位置排名多了几分未知。

对于第一阵营的基金来说，年末重仓股股价的变化很关键，对净值影响也颇为明显。12月以来，长盛电子信息主题与易方达新兴成长净值涨幅一直交替领先。12月24日，易方达新兴成长手中的重仓股石基信息出现涨停，另一只重仓股中源协和也上涨9.69%，在这两只重仓股发力下，其又重新夺回了基金排名第一的宝座。

基金年终排名进入最后关键时刻，各自手中重仓股的比拼就显得更为重要了。基金三季报显示，易方达新兴成长、长盛电子信息主题的重仓股基本都以中小市值的成长股为主。易方达新兴成长的前十大重仓股为达安基因、石基信息、通策医疗、中源协和、绿盟科技、汉威电子、东方国信、高升控股、东方财富、金证股份 。这些个股最近1个月的走势并不算出色，但从该基金净值近期波动表现看，部分个股存在换仓或调仓的可能。长盛电子信息主题三季度末重仓股多扎堆在TMT行业，前十大重仓股为东方财富、紫光股份、捷成股份、得润电子、欣旺达、奥飞动漫、东港股份、航天信息、鹏辉能源、焦点科技。从四季度表现看，它们大多在前半程涨势不错而后半程乏力，自始至终表现强势的只有奥飞动漫和焦点科技，四季度以来上涨了70%以上。

成长类是独门重仓股“标配”

从历史上的基金排名战来看，一些独门重仓股对年底基金的位次起着关键作用。我们发现，抱团持股或者短时间内拉抬重仓股，成为基金经理提升业绩行之有效的策略之一，而基金独门重仓股此时往往都会有较好的表现。在目前市场中，基金整体配置依然侧重于中小创，显示出“业绩为王、成长为王”的选股思路。

中邮基金是将“独门”进行到底的典型代表，集中持股现象最为严重。基金三季报显示，单一基金公司持股占流通盘比例在20%以上的15只股票中，中邮独占5只。这些个股中，中邮旗下8只基金共同持有今年6月刚刚上市的次新股耐威科技 ，持股占比达35.96%，这在所有股票中单个基金公司持股比例是最高的，但该股因重大资产重组于7月末停牌至今，并未对基金净值贡献收益。此外，中邮旗下多只基金还集中抱团持有创业软件 、和晶科技 、迅游科技 、威帝股份 、四方精创等个股，这些个股涨跌对净值影响明显。

除了中邮基金，宝盈、富国、汇添富、华商等基金公司也热衷于抱团出击、共同进退。具体来看，宝盈旗下多只基金共同持有凯美特气 、扬杰科技 、歌力思 、九洲药业 、盛洋科技 。汇添富基金则偏爱华信国际 、啤酒花 、华数传媒 、西陇科学，其中华信国际被11只同门基金持有，持股占流通股比例为21.55%，该股涉及重大资产重组于6月15日停牌。京天利是华商系基金配置最重的股票，旗下共4只基金重仓持有，合计持股占流通股比例为23.82%，其中华商盛世成长以11.24%的持股占比居首。

“小市值的主题性机会仍将是反复炒作的对象，而估值则显得不那么重要。”博时基金指出，成长性公司尤其是民营科技企业有望收涨，小市值股票的溢价将继续上升，而估值的重要性相对会有所下降。