央企改革概念股将是2017年经久不衰主线
本周A股市场震荡中有所企稳。其中，上证指数更有盘出底部的K线形态。央企改革概念股，尤其是一些中字头概念股的强势格局的形成，是本周A股强势行情的核心引擎。近期明显有新增资金积极布局央企改革概念股，从而进一步强化了各路资金对央企改革概念股在2017年走势的乐观预期。 变，赋予股价逞强源源不断的动能就证券市场资金流向来说，他们的偏好有很多，比如有喜欢高成长品种的，前些年的创业板指为代表的新兴产业股的崛起就是如此。也有喜欢稳定成长的大蓝筹股品种，比如医药股的恒瑞医药（600276）、旅游股的黄山旅游（600054）、食品饮料股的伊利股份（600887）与贵州茅台（600519），他们的K线一直运行在上升通道中，意味着此类个股的筹码锁定性强，持股者的底气充足。但是，也有喜欢公司基本面不断变化或者未来有着较大变化预期的品种。变化的结果，并不一定会带来业绩的持续高成长。但是，对于证券市场来说，不变，就是一潭死水，毫无生机。所以，基本面的变化，往往意味着公司的未来正在变得有声有色，有着较为乐观的预期。因此，市场参与者对央企改革能否迅速改善上市公司的经营效率，存在着一定的分歧。但是，却不约而同地对央企改革概念股的股价前景予以较为一致的乐观预期，因为变革，会带来股价涨升催化剂。目前来看，变革主要是体现在两个层面，一是合并整合。据报道称，在去年完成6对12户中央企业重组的基础上，今年继续推动港中旅集团与国旅集团、中粮集团与中纺集团、中国建材与中材集团、宝钢与武钢、中储粮总公司与中储棉总公司5对10户中央企业进行重组，目前中央企业户数已调整至102户。由于宝钢与武钢合并之后，股价均出现了较为强劲的回升趋势，说明变，的确会赋予股价涨升的动能。二是央企内部的产业整合。比如目前五矿系、中石油系的金融业务的整合上市，给其他央企金融业务的整合提供新的范本，相关个股的强有力的涨升K线图形也就成为了最好的教科书，从而指引着当前央企内部产业整合的发展方向，这必然对中粮系、国网系等相关央企旗下各专业业务细分整合，进而完成证券化的进程产生强大的驱动力。这对于二级市场来说，就是新的炒作方向。深层次整合或带来更为乐观预期不过，对于央企改革概念股来说，未来更大的投资机会可能来源于深层次的整合，即围绕国家产业政策发展方向所作出的产业整合动作。国务院国资委副主任、党委副书记张喜武在日前召开的新闻通气会上说，中央企业重组整合，不是简单地减少户数，也不是单纯地做大规模，而是为了内强企业素质、外优市场表现，为了行业产业的调整优化、转型升级，为了提高国有资本配置效率、打造世界一流企业。由此可见，当前市场参与者所关注的央企改革概念股，还停留在资产与业务的整合层面，而没有涉及到产业战略发展方向的整合题材，产业发展方向的整合题材才是央企改革概念股未来源源不断的做多能量源泉。比如中航工业与国机集团推动实现航空锻模合作，联手把万航公司打造为国际领先的高端模锻件供应商。中国核建（601611）与中国一重（601106）成功推进上下游合作，共同开发第四代核电产业化高温气冷堆项目。这些项目与整合的效果，才是央企改革的核心目标，也有望为A股市场相关个股的涨升注入到强劲的动能。综上所述，就目前层面来说，主要是涉及到产业与业务的整合，未来则是国家产业发展战略方向的整合，这样就使得央企改革概念股的炒作节奏更为有力，股价炒作的周期更为漫长，有望横跨2017年甚至更长的时间周期。因此，在操作中，就短线来说，化工系的央企整合题材较为猛烈，也得到了各路资金的认可，包括中国石化（600028）、中国石油（601857），也包括中化国际（600500）。但就中长线走势来说，中航系、国网系等旗下的相关上市公司的股价涨升预期更为强劲。其中，国网系以及南方电网系的相关上市公司的产业空间、股价弹性以及后续题材催化剂均值得期待，因为配电网改革正在拉开序幕，且国网系、南方电网系的资产证券化比例极低，未来的产业整合题材更为确定、乐观。