PPP项目加速推进 基建等领域有望持续受益
国家发改委有关负责人近日表示，截至今年7月底，国家发改委公开推介的两批PPP项目中，已有619个项目签约，总投资10019.1亿元。从行业分布看，签约项目主要集中在市政、交通等基础设施领域以及学校、医院、体育等公共服务领域。
同时，财政部PPP中心最新数据显示，截至7月30日，全国各地推出的PPP项目数量已达10170个，投资总额约12.04万亿元。目前，财政部正联合20个部委开展第三批PPP示范项目申报工作，共收到地方申报项目1070个，总投资额约2.2万亿元。按计划，9月初将形成第三批示范项目清单并正式对外公布。
中信建投证券指出，2016年以来，PPP推广进入落地攻坚阶段。与往年相比，决策层的思路发生变化，政策重点从签约转向落地，一系列政策相继出台。业内人士表示，在“资产荒”和资金“脱虚入实”背景下，随着PPP模式逐渐成为政府解决基建设施融资的重要途径，PPP项目日益受到资本的青睐。在国家政策推动下，PPP发展进入“快车道”，相关行情将持续深化，基建、交通、园林、环保等多领域将受益于PPP项目的加速落地。
广发证券（000776）策略团队建议，投资者可重点从以下几条主线筛选可能受益的个股。一是PPP项目储备较多、地方政府推动动力足的环保类上市公司，重点关注碧水源（300070）、武汉控股（600168）、龙马环卫（603686）、博世科（300422）。其次，基建类PPP受益于“宽财政”政策，重点关注PPP项目储备规模较高标的，包括腾达建设（600512）、龙元建设（600491）、葛洲坝（600068）。最后，PPP加速落地，收款压力缓解的园林类公司，重点关注铁汉生态（300197）、东方园林（002310）。
安信证券表示，在当前经济压力极大背景下，预计下半年“稳增长”政策有望发力，PPP基建仍是最主要方向。同时，在资产荒背景下，PPP项目融资加速，有望带来后续新签订单和已有订单的加快执行，建筑公司将率先受益。个股方面，重点推荐龙元建设、葛洲坝、东方园林、铁汉生态、美晨科技（300237）、苏交科（300284）等，并建议积极配置低估值建筑蓝筹股，如中国交建（601800）、中国建筑（601668）、中国铁建（601186）、中国中铁（601390）、中国电建（601669）、中国中冶（601618）。
交通领域也在鼓励社会资本进入，PPP模式在政府信用增信下，较好地保证了社会资本进入后的有序退出，成为目前轨交建设中重要的投融资模式。对此，东北证券（000686）指出，铁路基建板块推荐中国中铁、中国铁建、新筑股份（002480）；车辆与设备推荐中国中车（601766）、鼎汉技术（300011）、康尼机电（603111）、永贵电器（300351）、太原重工（600169）、晋西车轴（600495）；轨交新材料推荐时代新材（600458）、开尔新材（300234）；通信信号推荐众合科技（000925）、辉煌科技（002296）、佳讯飞鸿（300213）、思维列控（603508）。
园林领域，国信证券（002736）表示，PPP模式的普遍推广，将促进园林行业市场集中度进一步提升，龙头公司更受益；同时，园林公司现金流也将普遍受益新模式。重点推荐文科园林（002775）(市政园林业务面临爆发)、美尚生态（300495）(专注于高增长的生态修复领域)、东方园林(订单充足，业绩反转之年)、蒙草生态（300355）(尽享干旱、半干旱地区优势)。
环保领域，中信建投证券指出，环保类PPP项目预期盈利稳定，是高质量项目的代表。对上市公司来讲，PPP模式将从多个方面优化上市公司盈利和运营能力，包括优化盈利能力；改善现金流；降低表内杠杆、提升表外杠杆和改善施工；缓解拖欠工程款等。投资标的方面，看好已有一定PPP运营经验，并且有能力取得优质项目的上市公司，推荐聚光科技（300203）、云投生态（002200）、高能环境（603588）、碧水源；建议关注兴源环境（300266）、博世科。
渤海证券则表示，下半年，“稳增长”及“补短板”需求或促PPP持续发力，环保PPP订单释放和项目落地，有望加速并加快兑现业绩。建议把握PPP主题投资机会，关注项目承接实力强、基本面优秀的PPP先行公司。此外，建议关注中报业绩超预期个股。