关注那些确定的风口
股市忽上忽下，每天听到的消息就像“黑天鹅”让人不断惊出冷汗。好在总是“虚惊一场”，股市总体还在一个稳定的框架内运行着。保监会否认“6000亿险资退出”也让可能发育的调整戛然而止，但不可否认的是消息冲击股市的后果还是比较严重的，好在恰好在中报披露的密集时期，人们的关注又有新的目标：双摄主题。
提到双摄主题，不能不提到苹果新品发布会，据媒体报道2016年9月7日召开，可能会推出新一代的苹果新机iphone7，对新机型的一些“剧透”信息就拉动股市中智能手机概念股萌动。用这个角度看就会发现一些“风口”已经形成，有的正在孕育之中。现在比较可靠的推测苹果新机将具有双摄像头、防水和取消传统耳机接口等创新。上半年电子行业整体业绩靓丽，全行业半数以上的公司一季度取得20%以上的净利润增长，约三分之一的公司净利润增幅在50%以上，行业呈现出良好的增长态势。
笔者认为手机作为市场最大的消费电子产品及手持终端，其每一个创新都将带动巨大的市场空间。微信的广泛使用让每个人都“生活”在移动互联网上。一些新的技术应用如指纹识别由于具有支付安全性提升以及解锁等应用的体验优势，已经开始进入快速渗透期。此外，双摄像头、OLED屏幕、nfc、无线充电等技术也开始逐步获得应用。这些应用将带动相关企业新一轮的成长。就目前观察而言，双摄像头相关上市公司将继续引领这股“风口”。
对于这个“风口”，海外市场反应的更及时更明显。大立光和舜宇光学今年在海外股市的表现已经气势如虹很久了。就全球而言，大立光电龙头地位不可动摇，为一专业精密光学镜片、镜头的制造厂商。霸荣网站两篇文章报导，美系外资的ArthurLai表示，iPhone7应会全面搭载双镜头，两个镜头都为1,200万像素，一个是5片镜头，一个是6片镜头，预料大立光可拿下8成订单。Sony和LGInnotek(LGI)会争抢相机模组的组装订单。而在行业也有类似地位的就是在香港上市的舜宇光学，它是中国领先的光学产品制造企业，具备全面的设计实力及专业生产技术，公司在光学非球面技术、AF/ZOOM和多层镀膜等多项核心技术的研究和应用上处于国内领先水平。目前产品包括光学零件(玻璃/塑料镜片、平面镜、棱镜及各种镜头)、光电产品(手机相机模组及其他光电模组)和光学仪器(显微镜、测量仪器及分析仪器)。公司将立足光电行业，以光学、机械、电子三大核心技术的组合为基础，大力发展光学、仪器、光电三大事业。公司未来发展目标是通过坚持国际化道路和名配角战略，做强、做大、走远，成为光电行业的百年老字号。
作为能在国内证券市场上市的双摄像头板块公司，欧菲光（002456）当仁不让地成为机构投资抢持的对象，最早系由香港迅启和智雄电子于2001年3月共同出资成立的中外合资企业深圳欧菲光网络有限公司，后经董事会决议以及政府有权部门的批准,欧菲光有限以整体变更的方式,将公司组织形式由有限责任公司变更为股份有限公司。它开发、生产经营光电器件、光学零件及系统设备,光网络、光通讯零部件及系统设备,电子专用设备仪器,并提供相关的系统集成、技术开发和技术咨询服务;新型电子元器件、光电子元器件、新型显示器件及其关键件的研发、销售和技术服务。7月份以来机构调研了453家公司，占比15.66%，其中就有它。股价依托着20日线一路很稳健地上扬，苹果新品发布会就成为上扬的重要理由。
当然还有一些一样被投资者挖掘，譬如联创电子（002036）、合力泰（002217）。尤其合力泰中报发表后，研究员及时解读发现不少可喜的看点，今年摄像头销售额看好，明年预计不错；指纹识别给乐视手机等供货，今年销售额启动，明年上规模。手机产品方面明年销售额会大幅增长。目前公司行业地位已经有显著提升，未来将进入发展快车道，为长线投资之佳品。还有一些其他品种也在酝酿之中，但不可否认的一点:伴随着苹果新品发布会，股市中新的“风口”已经形成。
还有一个“风口”也会持续吹风，那就是国企改革了。笔者非常认同一位学者的观点：我们对政策的预判就不要再停留在过去政府为了稳增长还将出什么招数的庸俗逻辑上了，而是与时俱进，多研究政策上如何防控风险，哪些改革是被倒逼出来，会硬着头皮去推进的，机会恐怕在这些上面。在这点上，站在上海人这一角度，最能理解上海的国企改革了，据说上海国企控股的上市公司有66家，假如年内解决三分之一的“国改”计划，那么在他人看来是机会不大的国企改革，倒是有很大的投资机会，因为把竞争类同时也是存在同业竞争事实的上市公司做一下比较，目标就会小一点。在目前众多领域的改革中，最能构成倒逼的，算是国企改革了，因为国企的杠杆率远高于民企，产能过剩、盈利下降、信用债违约等问题都比民企严重，所以作为投资者，把关注重心放在国企改革上是符合逻辑的。这也是一个确定的“风口”。