LED景气度全面提升 10股绝对低估
LED加速替代传统照明 中游封装产业景气可期
2016年第十一届中国(青岛)国际LED暨LED照明展览会今天在青岛举行。此次展会产品将涵盖LED照明设备、LED封装、户外照明、专业灯光及配套设备等领域。同期还将举办多场技术交流会、高峰论坛及新产品发布会，力争打造专业的交流合作平台，有望进一步推动我国LED照明行业的快速发展。
全球照明市场可分为一般照明、汽车照明和显示三大类，一般照明包括办公照明、家居照明、轨道交通照明等，市场占有率高达80%。去年全球LED照明市场规模达299亿美元，市场渗透率为27%。国际调研公司Technavio数据显示，LED照明技术对传统照明技术的替代效应正逐年增长，预计到2019年，全球LED照明市场规模有望达到649亿美元左右。另外，LEDinside报告指出，今年6月，全球取代40W白炽灯的LED灯泡零售均价为9.5美元，下降了0.2%；取代60W白炽灯的LED灯泡零售均价为12.9美元，下降了0.1%。随着LED灯泡价格的下降以及市场需求回暖，LED照明替换的速度将进一步提升。
LED作为最有发展前景的光源，具有节能、环保、使用寿命长等诸多优势。随着白炽灯的逐步淘汰，各国均推出了禁用白炽灯时间表。早在2012年，欧盟、日本、加拿大已全面禁止使用白炽灯。2014年起，美国禁止销售40W、60W、75W及100W 白炽灯泡。同时，我国也禁止进口和销售60W及以上的白炽灯，这将大力推动我国LED照明市场的持续发展，市场渗透率有望进一步提升。
目前，我国LED照明应用依然处于初步渗透阶段，主要包括普通照明、LED显示器、交通信号灯、汽车灯和LCD背光等领域。从LED产业链来看，主要可分为上游原材料、芯片；中游LED封装；下游LED应用。其中，LED上游芯片和外延片市场核心技术被国外巨头垄断。相对于芯片产业，我国中游LED封装产业最具竞争力，封装品种较全。当前我国LED封装已经形成了一定的产业规模，成为全球重要的中低端LED封装生产基地。同时，随着工艺技术的不断完善以及高端封装领域市场份额的快速提升，未来LED封装企业竞争力将不断增强。
去年，我国LED照明渗透率达到30%左右，略高于全球水平，未来仍有一定的发展空间。LEDinside报告显示，去年我国LED封装市场规模为88亿美元，同比增长了2%。而今年照明厂商回补库存的需求增加，预计2016年我国LED封装市场规模将达到93亿美元，同比增长有望超5%。随着LED技术的提升以及市场需求不断扩大，LED产业将迎来快速发展期。(上海证券报)
生益科技（600183）：公司是柔性电路板生产企业。
超华科技（002288）：公司柔性电路板生产企业；公司是PCB行业中少数具有垂直一体化产业链的生产企业之一，形成了从电解铜箔、专用木浆纸、CCL到PCB的较为完整的系列产品线。
长荣股份（300195）：柔性电子概念股龙头，财政部支持的用于开发纸电池制造生产线和控制电路以及纸电池的电子标签研制。相比于传统电池，纸电池具有轻薄、环保、可折叠弯曲、可按需要做成各种形状等优势。