专网通信：应急专网通信和网络安全需求催化
全球专网应急通信和网络安全亟待产业升级。继2015年11月13日巴黎遭遇暴恐、今年3月22日布鲁塞尔爆炸案之后，欧洲法、德、意、俄等多国已经紧急提升安保等级，此次法国尼斯暴恐事件再现，体现了恐怖袭击的有组织性和无序性，反映出发达国家安保体系面临实战时的脆弱性，有望带来国际、国内新一轮专网应急通信的资产投入和产业升级。
惶恐之下冷静思考，恐怖袭击的有组织性和无序性，映射出发达国家安保体系面临实战时的脆弱性，正带来国际、国内新一轮公共安全保障和网络信息安全的资产投入和产业进化。海能达（002583）作为全球专网通信前三强，在欧洲遭遇连续暴恐事件的影响下，有望继续扩大市场份额，并且相比moto、EADS等企业，在荷兰项目中已经体现出更加丰富的定制化应用和产品的高性价比。
我们判断，欧洲已经进入第二轮专网应急通信系统升级更新周期，继荷兰项目之后，订单有望持续落地，重点可关注欧洲、东南亚、南美地区，维持对海能达的“强烈推荐-A”。
网络内容安全，包括网络监听、行为大数据成为公共安全。美国在“9.11”事件和波士顿爆炸事件之后，安防升级和网监全面加强，使得近年来境内恐怖事件减少，并且诞生了Palantir等公共安全领域的大数据龙头企业。我国随着舆情监控、网络安全的加强，网监业务下沉、公安大数据平台建设迎来新的发展机会，重点推荐烽火通信（600498），其子公司烽火星空是国内网监龙头，公安部市场份额第一，并且在湖北政务云、地市公安舆情等项目进展顺利。当下催化剂主要有：1、网信办牵头全国首次信息基础设施网安检查催化，烽火通信作为龙头最为受益;2、国企改革预期：邮科院院长调任大唐，资产整合预期升温;3、股价诉求：解禁&增发&股权激励，具安全边际，无打压动力;4、新业务布局+稳健转型与低估值不对称。维持对【烽火通信】的“强烈推荐-A”投资评级。
重点推荐：海能达+烽火通信组合。
建议关注：美亚柏科（300188）、拓尔思（300229）。
风险提示：全球市场下行风险，相关政策推进低于预期，市场需求放缓。