交易所严控游资炒作 题材股人气降至近期冰点
【摘要】随着东旭光电等牛股被特停，交易所严控游资炒作，题材股人气降至近期冰点。
专题：交易所严控游资炒作 、题材股人气降至近期冰点
随着东旭光电等牛股被特停，交易所严控游资炒作，题材股人气降至近期冰点。沪指今日继续在三千点上方震荡，截至午盘，沪指上涨0.24%，石墨烯概念成为盘中唯一的亮点。
华泰证券发文看空股市，华泰称，上周大盘还是处于持续回调当中，那么对于当前的市场而言，大盘接下去到底会怎么走呢，从以下几方面来看，今天出现黑色周一可能还是有一定的几率，主要是有这么几个方面的原因：
1、政策方面并不能催生一个大的领涨主题，不支持大盘继续冲高，虽然供给侧改革利好煤炭钢铁等权重板块，但是这些权重板块都有一定的涨幅，短期内继续冲高的可能性非常小，而国企概念虽然也在推进，但是概念股的表现持续性不强；而国际金融环境并不好，欧洲局势动荡不安，比如土耳其政变，周末德国又发生枪击案，这会影响到汇率，美元继续强势，对应的人民币贬值，最近美联储加息的预期又在升温，虽然不管美联储加不加息，我们总在预期，这影响到大资金在3000点上方入市的意愿不强，也可以看到在两市成交量表现出逐渐萎缩。
2、据统计，7月份产业资本大幅减持，公司高管增持75家，增持金额8.2亿；减持305家，减持金额134.9亿。可以看出，减持数量远远高于增持，说明多数公司高管并不看好股价后期的表现；并且在增量资金不足的情况下，高管大幅减仓，给市场了增加了很大的压力。
3、近期股市持续调整，市场普遍看好反弹，但是周四仅仅只反弹了半个交易日，周五走出了单边下跌的行情，并且跌破了3020的支撑，主力深幅调整的目标已经暴露，可能会加速回调。中期趋势判断为2800-3050之间震荡，周一大幅低开的可能较大，3000点整数关口在周线的震荡范围来看，属于上方压力位，并非牢不可破，而一旦市场看到反弹无望的时候，恐慌盘会增加，那么大幅杀跌的可能性就变大了，实际上周五的跌幅是近期跌幅最大的，说明回调在加速。
4、近期市场赚钱效应不足，涨停板的数量非常少，周五非一字板的涨停仅仅只有6家，而非一字板的跌停就有3家，跌幅前一百名比涨幅前一百名的幅度要大，为什么说近期会大幅杀跌呢，一个是市场人气越来越淡，第二个是诱多之后可能就开始杀跌，实际上周五已经在开始杀跌了，周四的反弹实际上是诱多，所以周四我们认为摸把诱多当反弹。如果回调的话，下方回调的目标，也就是支撑，在2920点附近，也是60日均线附近，下方看60日均线的支撑力度。
与华泰相反，兴业证券表示A股仍处在吃饭行情。短期调整后“吃饭”窗口仍在，请勿提前“离席”，关注两个层面上可能出现的边际超预期。
本轮“吃饭”行情，本质是风险偏好提升推动的反弹，行至右侧，难免有波折，短期调整并不意味行情就此终结。从我们6月15日首次坚定喊出6月布局，7、8月“吃饭”以来，大盘从2800涨至3000以上，多数板块已有5%-10%的涨幅，在“幺蛾子”频出、经常有大阴线吞噬收益的今年，已是一段难得的投资时光。本轮行情本质上是风险偏好提升、扩散推动的反弹，与基本面关联度不高，难免因市场情绪波动而曲折震荡，尤其是在反弹已行至右侧、多数板块已有涨幅之下。并且，本轮行情也并非见大底后的系统性反转，而是磨底过程中的反弹，大部分板块的估值仍难言便宜，从基本面的角度缺乏绝对的安全边际，因此更易受到情绪面的扰动。上周大盘从3050附近回踩至3012点，其实是一次市场自发性的、情绪波动导致的短期调整，并不意味 “吃饭”行情就此终结。
从时间上看，7、8月份这段年内做多性价比最优的“黄金窗口”仍未结束，未来数周大概率仍是反弹窗口期。1、政策环境处于“蜜月期”。6月地产各项数据、制造业投资及民间投资增速继续下滑，后续稳增长压力仍大，同时通胀、汇率等因素不会对货币政策构成制约，6月超预期的金融数据显示货币政策有望边际宽松，符合我们中期策略中的预判。2、7、8月系统性风险下降。7、8月宏观环境相对稳定，“幺蛾子”少，风险事件或已被证伪或“靴子落地”。G20峰会(9月4-5号)前汇率、信用、股市等出现“黑天鹅”的概率小，系统性风险大概率将被平抑。3、中报微观层面的盈利改善有望延续。一季报企业盈利环比改善显著，中报更能验证盈利改善的趋势性，将为市场提供更多的做多能量和标的。最后，再次强调本轮“吃饭”行情的节奏不是连续大阳线、逼空式的反弹，而是拾级而上、逐步夯实，成交也温和放量。节奏上的犹犹豫豫、悲观情绪逐渐向乐观转移，将拉长行情的持续时间，未来数周大概率仍是反弹窗口期。
从空间上看，指数上行空间的扩大建议关注两个层面上可能出现的边际超预期。1、改革层面，关注国企改革和供给侧改革的后续进展和边际变化。国企改革，7月14日国资委召开通气会，国企改革试点工作全面铺开；7月18日，上海市国资两委召开三季度工作会议，提出努力掀起新一轮国资国企改革新高潮，地域性国改的推进也可能提速。供给侧改革，去年11月首提供给侧改革后，今年一季度的政策实质偏向稳增长，市场对供给侧改革预期很低，近期部分行业供给侧改革的实质推进使市场预期边际改善。煤炭“276政策”执行严格，成效已反应至产量和煤价，水泥协会也发布了设立调结构专项资金建议函。行业层面的供给侧改革有望进入加速阶段。 2、监管层面，对并购市场的悲观预期有边际修复的可能性。5月以来，并购市场监管明显趋严，市场对外延并购的预期一致悲观，尤其是对于传媒等新兴行业。近期并购重组委换届后，上周四欢瑞世纪借壳星美联合过会，复牌后股价一字涨停，至少说明监管虽然较此前更为严格，但符合产业逻辑的外延并购并未被完全堵死，此前市场预期可能过于悲观，情绪上有边际修复的空间。以上两个层面如果出现边际超预期，可能再度提振市场情绪和风险偏好，扩大指数的上行空间，后续需重点关注。