万亿理财资金风险渐显 银行委外投资或成监管重点
【摘要】在银行理财资金降杠杆之后,委外投资(银行理财资金委托其他机构投资)可能将是监管目标的下一站。规模的膨胀,市场的变幻,让该项业务风险也直线上升。(中国经营报)
在银行理财资金降杠杆之后,委外投资(银行理财资金委托其他机构投资)可能将是监管目标的下一站。规模的膨胀,市场的变幻,让该项业务风险也直线上升。
在理财资金规模扩张和资产荒的夹缝中,商业银行委外投资渐成释放压力的出口。然而,近期由于股市持续低迷、信用债风险上升以及监管降杠杆等措施,这项业务的风险正在积聚。
据《中国经营报》记者了解,银行理财委外投资在去年规模已经超过5万亿元,且增长呈现加速趋势。在股债两市风险不断上升的情况下,庞大的规模也难逃市场冲击。从市场看,该项业务很可能成为下一阶段监管重点。
曾经“双赢”
在公募基金混迹近十年的姚鹏在年初离开了机构,邀上了两个合伙人做起了私募,事业上实现了“单飞”。凭借此前管理基金的业绩和手上的资源,他从地方城商行顺利地融了几亿元的资金做债券投资。
“出来单干就是搏一次,在机构待了这么久也没有多少的上升空间了。”姚鹏认为。
姚鹏表示,做私募基金和公募基金的区别在于资金和投资都得一手办,私募基金通常是与银行合作,通过管理理财资金获利来实现利益分成,而银行则是一笔委外投资业务。“市场上一般是用业绩说话,拿着之前在机构管理的基金成绩单,包括投资思路、运作模式去和银行谈,毕竟银行也有需求。”
姚鹏向记者透露:“这只私募基金只做固定收益投资,也就是投资债券。基金对银行不承诺投资收益,但是年化收益达到5%才会收取基金的管理费,否则私募是没有收入的。超出5%收益的部分,银行和基金五五分成。”
“简单来说,银行可以说是和私募基金绑定在一起,虽然对银行资金不承诺保底,但是一旦亏损,可能再想从银行获得资金就非常难了。”姚鹏称,私募基金考验的就是能力和信誉,但是市场的风云变幻却令他“压力山大”。
实际上,姚鹏与银行的合作仅仅是银行委外投资的一个例子。如今,不仅是城商行,国有大行和股份行都纷纷加入了委外投资行列。
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