华菱钢铁弃“钢”揽“金” 拟置入大股东优质资产

【摘要】华菱钢铁(000932)7月17日晚间披露重组预案，公司拟将与钢铁业务相关的子公司全部置出，并置入华菱节能、财富证券等金融业务和节能发电业务。同时，公司拟发行股份购买财信投资及财富证券的相关股权。公司股票继续停牌。

专题：华菱钢铁

华菱钢铁(000932)7月17日晚间披露重组预案，公司拟将与钢铁业务相关的子公司全部置出，并置入华菱节能、财富证券等金融业务和节能发电业务。同时，公司拟发行股份购买财信投资及财富证券的相关股权。公司股票继续停牌。

公告显示，华菱钢铁以除湘潭节能100%股权外的全部资产及负债，与华菱集团持有的华菱节能100%股权、财富证券18.92%股权、华菱集团全资子公司迪策投资持有的财富证券14.42%股权中的等值部分进行置换。

上述置换差额部分由华菱集团向华菱钢铁支付现金补足，华菱钢铁置出的全部资产及负债由华菱集团承接，置入的财富证券股权将由华菱钢铁或其指定的全资子公司承接。截至目前，本次交易拟置出资产的预估值约62.58亿元；本次交易拟置入资产华菱节能100%股权、财富证券33.34%股权的预估值约51.31亿元。

同时，华菱钢铁拟通过非公开发行股票方式购买财信金控持有的财信投资100%股权和深圳润泽持有的财富证券3.77%股权。

截至目前，财信金控所持有的财信投资100%股权的预估值为82亿元，深圳润泽所持有的财富证券3.77%股权交易作价为3.8亿元。因此，本次发行股份购买资产的初步交易作价为85.87亿元。据此计算，华菱钢铁将向财信金控、深圳润泽分别非公开发行22.6亿股和1.05亿股，发行价格为3.63元/股。

另外，华菱钢铁拟通过非公开发行股票方式向华菱控股募集配套资金，募集资金总额不超过85亿元。所募集的资金拟用于补充财富证券、湖南信托和吉祥人寿资本金。

从标的资产来看，华菱节能主营发电和能源介质供应两部分业务。其中，华菱节能目前的发电业务，主要是利用钢铁企业华菱涟钢的煤气和余热进行发电，其产值占公司总产值的90%以上。而能源介质供应业务，主要是供应华菱汽车板公司生产所需的压缩空气和氢气等能源介质，其产值占公司总产值的10%左右。供应的能源介质具体包括：压缩空气、氢气、蒸汽、水和处理华菱汽车板公司生产的废水回收再利用。

而财信投资是湖南省内以金融服务为主、实业投资为辅的大型国有多元化投资控股集团，业务范围涵盖了证券、信托、担保、创业投资、保险、房地产开发等众多领域。财信投资内部资产剥离及债务承接完成后，财信投资将仅保留证券业务、信托业务、保险业务及其他部分商业银行少数股权。

净利润方面，财信投资于2014年和2015年分别实现归属于母公司股东净利润6.86亿元和8亿元。2016年前4个月，受资本市场降温影响，财信投资归属于母公司所有者净利润为5261万元。

交易之前，华菱钢铁主营钢坯、无缝钢管、线材、棒材、螺纹钢、热轧超薄带钢卷、冷轧板卷、涂镀钢板、中小型材、热轧中板等黑色和有色金属产品的生产与销售。本次交易中，华菱钢铁将华菱涟钢、华菱湘钢、衡钢钢管等与钢铁业务相关的子公司全部置出，公司不再从事钢铁冶炼、轧制业务，减少了与控股股东华菱集团的同业竞争。