军工充电桩利好涨不动 题材股或面临调整

专题：军工充电桩利好涨不动 、题材股或面临调整

“热点轮动还是比较快，不好把握！”深圳一位私募人士向《第一财经日报》记者如是说。本轮反弹行情以来，军工股和新能源概念股是反弹先锋，不过这两个板块最近都出现了“利好涨不动”的情况，黄金更是在地缘政治紧张加剧的背景下率先回调。这一切让人想起2015年11月的环保股，还有今年4月的体育概念股，都出现“利好涨不动”的情况，之后大盘出现了不少调整；这次题材股和大盘又会怎么样？

在笔者看来，目前大盘这种情况，表明题材股上涨可能到了一个阶段，调整不可避免，不过对大盘却不用太大担忧。一方面因为很多板块的涨幅有限，另一方面目前大盘成交可以稳定在7000亿左右，表明市场人气依然过得去，从成交上没有看到投资者拥抱“吃饭行情”热情降温的迹象，未来热点轮动会依然比较快，投资者可以继续留意一些尚未启动太多的绩优股，以及尚有炒作空间、且兼具涨价概念的供给侧改革。

7月13日午间，国资委发布消息称，国务院批准新组建中国航空发动机集团有限公司。不过对此相关概念股并未有特别炒作，中航飞机(000768)、中航动力(600893)、中航电子(600372)、中航机电(002013)等军工股午后冲高后回落，而地缘政治局势进一步紧张，也无法让黄金股和军工股再上一层楼。

7月11日下午开盘后，有媒体报道，中国汽车工业协会副秘书长姚杰在11日表示，目前充电桩的发展滞后于新能源和纯电动汽车的发展，需要加快以充电桩为代表的基础设施的建设速度，工信部、发改委等国家部门对此工作也在有序推动。广东省发改委也明确，广东将在2018年前投资455.1亿元建设新能源汽车充电基础设施工程。尽管如此，奥特迅(002227)、万马股份(002276)、国电南瑞(600406)等概念股在当日下午冲高回落，并未受到上述两则消息刺激而大涨，充电桩概念股似乎和军工、黄金一样，也到了强弩之末。

类似的是，2015年11月北方雾霾严重，相关部委也推出了促进环保行业发展的政策，但环保股却并未应声上涨，不到两个月后大盘出现大调整；2016年3月底，中国国家足球队小组出线，进入世界杯预选赛亚洲区12强赛，在当时看来也是意外惊喜，4月11日《中国足球中长期发展规划(2016—2050年)》发布，这些利好都并未让体育概念股明显走强，5月份大盘也经历了两个“L型”的大跌，之前的成交下滑和跟进资金其实已经早有预警。

从军工股、充电桩的情况来看，本轮反弹的部分龙头股已经逼近强弩之末，对投资者来说，在这些板块获利套现或许是不错的选择。但从另外一个角度看，大盘成交额依然可以保持在7000亿以上，这跟去年11月中，以及今年4月后成交量较高峰有明显下滑有所不同，投资者对大盘不必过于担忧，短期内就算有调整幅度也不会很大，不过对部分没有业绩支撑的题材股需要小心应对，可能面临调整，市场结构性行情延续。成交连续维持在7000亿以上，表明市场人气依然充足，热点很可能会转移到其他方面，比如依然有涨价和国企改革概念的煤炭、钢铁板块。7月12日有不少股份只是第一天的放量上涨，后续行情可期；还有部分尚未被炒高的低估值绩优股，比如13日刚刚启动的医药、服装等，还有暑期电影上映高峰的相关传媒股，都可望跟随强势的白酒、家电上涨。