7月新强势板块将崛起属于哪个？

目前市场讨论的非常多的是七、八月份是不是有“吃饭”行情，但实际情况来看，其实结构市中投资策略要解决的问题是“吃什么”。强势概念板块不断扩散蔓延，这些结构性的行情带来的收益并不低。

中信证券（600030）认为，未来的结构市中，主要的机会大概率不会来自前期一直强势的板块。主要的逻辑在于：第一，从历史上来看，上半年表现的比较好强势板块在三季度表现都相对较差，强者恒强难以持续；第二，近期不少强势股都出现了在高点大股东减持的情况，产业资本在涨幅高点选择退出本身也说明了强势股再往高走的难度较大。

周一(7月4日)A股延续上周强势，有色、煤炭、券商等板块大涨，尤其是有色、煤炭两大资源板块涨幅超过4%，不少个股封涨停。而表现殿后的，恰恰是前期被热炒的题材股。上周A股自启动以来，从连续净买入的个股分布看，沪深主板的股票已经超越中小创，表明主力重心的转向。

7、8月份如果有“吃饭”行情，该配置买什么？答案是可能成为新的强势板块的周期品种。

综合考虑各行业上半年市场表现、基本面趋势、估值、以及季节效应，中信证券对亮马组合进行了较大调整。特别是考虑到2季度以来周期品股票股价相对商品价格滞涨，以及库存见底与供给侧改革预期导致的进一步涨价预期：这条主线可能成为下一波市场结构行情的强势板块。具体而言，7月亮马行业配置建议：医药(20%)、煤炭(20%)、钢铁(20%)、军工(15%)、券商(15%)、传媒(10%)。以行业配置为基础，参考分析师意见，个股组合：瑞康医药（002589）、阳泉煤业（600348）、西山煤电（000983）、首钢股份（000959）、中航飞机（000768）、中文传媒（600373）、华泰证券（601688）、众信旅游（002707）、保税科技（600794）、银禧科技（300221）。

招商证券（600999）认为，今年以来，有色行业亮点纷呈，涨幅位居所有行业第二位。但即便在锌铝价格大幅上涨的背景下，相关龙头标的涨跌幅仍位于行业中值以下的位臵，负收益明显。在目前投资者偏好涨幅小、有催化剂的背景下，锌铝等基本金属标的也具备博弈价值。

对于煤炭，长江证券（000783）认为，看好7 月煤炭板块表现。6 月下旬板块表现抢眼，我们持续看好板块7 月表现：1、动力煤旺季已至，需求边际向上较为确定，复产短期难度较大，港坑煤价涨势将加速。