中海并购中信清单出炉：千亿资产包隐含“瑕疵”

【摘要】6月29日，中国海外发展公告了与中信并购的相关细节。按照公告，中海将获取中信分布在国内24个城市的126个项目，涉及建筑面积2352万平方米，项目总估值超过千亿人民币。(21世纪经济报道)

专题：中国海外发展

就在万科股权之争悬而未决之时，一宗“巨无霸”级地产并购也在悄然推进。

6月29日，中国海外发展公告了与中信并购的相关细节。按照公告，中海将获取中信分布在国内24个城市的126个项目，涉及建筑面积2352万平方米，项目总估值超过千亿人民币。

在此之前，双方已经敲定了此次交易的条件：中海以已发行占股本约10%的股份及资产作为对价，交易额为人民币310亿元。交易完成后，中信将以10%的持股比例成为中海第二大股东，并有权提名一位非执行董事。同时，中海将价值61.49亿元的物业资产转让给中信。

若从标的价值来看，这将是中国房地产发展史上规模最大的一宗交易。业内人士分析，这笔巨额交易虽物超所值，但仍存“暗礁”，将给中海的整合带来巨大挑战。同时，近几年大体量交易的频繁发生，也预示着中国房地产大规模并购时代正式到来。

巨额标的

随着公告发布，这份“华丽”的交易清单终于亮相。

中信共把旗下126个房地产项目转让给中海，截至今年4月30日，总价值为1096.39亿元人民币。包括已竣工待售的项目54个，正在开发中的项目31个，未开发项目41个。以住宅为主，部分包含一定的商业、公建等配套面积。

项目总建筑面积为3155万平方米，其中，中信持有的总权益建筑面积约2352万平方米。按照中金公司的报告，此次交易完成后，中海的权益土地储备将从3850万平方米(截至2015年底)增加至6200万平方米。这一规模可使中海的土储稳居全国开发商前五。