审计署罕见关注并购“三高”问题 新一轮金融审计或在路上

专题：审计署罕见关注并购“三高”问题 、新一轮金融审计或在路上

最近审计署来公司问了并购项目的事情，重点关注并购中的估值、定价依据和业绩承诺。一位浸淫并购市场十余年的某券商资深并购业务人士对21世纪经济报道记者透露。

其表示，虽然审计署此番来是主要为了一位领导的离任审计，属于履行程序，但连审计署都关注到了并购重组中的高估值、高溢价、高承诺的问题，即“三高”问题，非常罕见。“这在以往是从来没有出现过的，很奇怪。”

事实上，并购重组“三高”问题正是证监会目前着力整治的。

6月17日，证监会发布了《重组办法》修订意见，明确透露了不欢迎劣质资产借壳重组。

此前21世纪经济报道记者也了解到，证监会目前正在对并购重组实施核查，剑指业绩失诺的上市公司以及高商誉的轻资产类并购。

在投行人士看来，审计署重点关注“并购重组”项目让人诧异。不过，审计署对券商的审计由来已久。随着《“十三五”国家审计工作发展规划》(下称《规划》)的印发，其对金融机构的审计重点也已面世。

罕见关注并购“三高”

“审计署人员让我们列出过去三年的并购项目清单，让我们回答当年的估值、定价依据、承诺情况等，还让项目负责人进行专题汇报。”上述资深并购业务人士表示。

“并购与重组等外延式扩张一直都是市场的兴奋剂，一‘喝’盈利就出现了改观，市场也跟着沸腾。但高潮过后，并购重组的标的到底是‘鸡’还是‘蛋’？”国泰君安乔永远发研报指出，业绩承诺作为曾经并购重组的质量信号，已开始失真。

在并购重组火热的三年多，高估值、高溢价、高承诺的案例频出，金额之高让人咂舌。“并购市场有些玩家玩得太过，会把市场搞坏的。”上海某资深投行人士指出。