充电桩概念股业绩向左股价向右

专题：充电桩

近期，新能源汽车板块的走势成为裹足不前的A股市场中一道靓丽的风景，特别是政策不断加码的充电桩板块，本周再次延续上攻趋势。自今年1月27日大盘触底2638点以来，充电桩概念股总体涨幅达25.84%，而同期上证指数仅上涨4.47%。其中合康变频、和顺电气、次新股通合科技、高澜股份等个股走势较为亮眼，不少上市公司也多次受到机构调研。但与一路上冲的股价形成鲜明对比的是，这些公司的业绩并不亮眼，不少公司今年一季度净利润同比下滑甚至亏损。

需求、政策保驾护航

我国新能源汽车的产销量一直呈爆发式增长。中国汽车工业协会数据统计，2015年新能源汽车产量达34万辆，销量为33万辆，同比分别增长3.3倍和3.4倍。今年1月至5月，我国新能源汽车生产13.2万辆，销售为12.6万辆，比上年同期分别增长131.4%和134.1%。

然而，充电设施建设作为新能源汽车最重要的配套设备，其发展一直是短板，2015年我国桩车比仅为1:10。因此，大力推进充电设施建设将成为加快新能源汽车发展的主要任务之一，国家也在不断加强对充电桩政策上的扶持。国家规划2016年各类充电设施总投资300亿元，同比增速超过500%，按照国家“桩站先行，适度超前”的规划，预计2017年投资额约480亿元，同比增速50%。

目前各地充电设施建设规划、运营补贴细则等政策正在加快制定。截至目前，上海、浙江、天津等近10个省、市出台了有关充电桩基础设施的政策。对于具体的政策，例如浙江省要求，年底前高速服务充电桩将全覆盖。天津提出，到今年底，全市要建成169座充电站、2758台充电桩，中心城区每5公里以内都可以找到。

机构认为，去年下半年开始，各地已出台多项扶持政策支持充电桩建设。今年是充电桩大规模发展、商业模式不断创新的一年，未来几年充电桩建设有望迎来高速增长期。

另外，国网、南网、普天、各地政府的招标陆续进行，充电桩行业将有足够多的事件型催化剂。国家电网公司2016年电源项目第三次服务招标采购结果公布，多家上市公司中标充电桩项目。其中许继电气、国电南瑞分别中标约5940万元、7446万元，此外平高集团也首次中标约1550万元；民营上市企业中，三星医疗首次入围中标约。值得注意的是，9月下旬开始的第三批充电桩招标，规模有望显著放大。

机构预测，在政策支持的背景下，我国充电桩行业正面临巨大蓝海。到2020年全国充电桩的需求将急剧上增近500万个，市场空间巨大，板块后市或仍存在炒作机会。不过近期应警惕高位出货风险。

机构加码调研新能源汽车产业链

自去年以来新能源汽车逐渐成为机构的重点调研对象，今年4月至5月底，已有近五十家新能源汽车产业链上的上市公司接受了机构的调研活动，如汇川技术、金杯电工、横店东磁、天齐锂业、比亚迪、欣旺达、科士达、南洋股份、科恒股份、九洲电气等在不到两个月的时间里，至少接受了三次机构调研。