前五月8成私募收益为负机构弱市忙调研

夏日已至，而属于私募行业的冬日似乎还未离开。格上理财数据显示，今年前五月，82.50%的私募基金收益为负，阳光私募行业平均收益为-11.68%，同期上证综指下跌17.59%，创业板指数下跌20.42%。

整个5月，市场弱势震荡，指数波动幅度极小。在上证综指下跌0.74%的情况下，私募行业单月平均收益为-1.08%，略微跑输大盘。

分策略来看，股票市场不断震荡，期货市场上，双粕(豆粕和菜粕)在5月接替黑色系暴涨。在此背景下，管理期货策略成为各私募策略比拼中的“常胜将军”。而多家百亿级股票私募在弱市中继续防守，成为“调研劳模”。格上理财数据显示，私募机构5月的调研家数比4月增长了一倍。

管理期货策略成“常胜将军”

格上理财数据显示，与股指相关性最高的股票策略在弱市中受伤最深，在各私募策略的比拼中垫底。今年以来，股票型私募基金平均跌幅为16.40%，而百亿级私募的亏损幅度也达到了12.45%。5月，股票策略平均收益为-1.22%，同样跑输大盘。

与之形成鲜明对比的是管理期货策略。数据显示，管理期货策略今年以来的收益率高居各策略排行榜榜首。其中，程序化期货策略今年以来收益为3.81%，主观期货策略平均收益率为3.43%。

回顾近两个月来商品期货市场的行情，商品的“造富效应”一览无余。4月份，“黑色系”暴涨带动其他期货产品整体走高，豆粕、玉米、鸡蛋、淀粉等都曾经历涨停。而5月份农产品异军突起，双粕现上涨风暴，通胀预期升温和天气炒作等因素推动农产品暴涨。

资管网数据显示，管理期货型私募基金(CTA基金)和期货单账户私募产品在4月的平均收益率分别高达2.46%和12.52%。5月业绩虽有回落，但依然领先于其他私募策略。5月份，半数CTA基金实现正收益，整体平均收益率为1.11%；此外，半数单账户产品也实现了正收益，整体平均收益率为1.67%。

资管网统计数据还显示，5月份参与螺纹钢、豆粕、铁矿石、菜粕、白糖等品种的交易人数最多；活跃品种中，螺纹钢(42.82%)、豆粕(39.06%)的获利人数占比较高，白糖(32.94%)亏损人数占比较高。

百亿级私募弱市忙调研

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