超华科技12.4亿收购贝尔信解释称业绩承诺合理

【摘要】已停牌4个月的超华科技(002288)5月26日晚间发布公告，公司已回复了深交所重组问询函，对相关文件进行补充完善，并对收购标的贝尔信“三级跳”的业绩承诺进行了解释，公司股票将于5月27日起复牌。超华科技认为，本次重组收购贝尔信，公司将开启“双轮驱动”的战略模式，占领智慧城市领域的制高点。(投资快报)

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已停牌4个月的超华科技(002288)5月26日晚间发布公告，公司已回复了深交所重组问询函，对相关文件进行补充完善，并对收购标的贝尔信“三级跳”的业绩承诺进行了解释，公司股票将于5月27日起复牌。超华科技认为，本次重组收购贝尔信，公司将开启“双轮驱动”的战略模式，占领智慧城市领域的制高点。

在此次重大资产重组中，超华科技拟通过发行股份及支付现金的方式，合计对价12.4亿元，购买贝尔信80%股权。交易完成后，贝尔信成为超华科技的全资子公司。同时，公司拟向不超过10名特定对象非公开发行股份募集配套资金不超过12.4亿元，用于支付现金对价(3.7亿元)、补充标的公司流动资金(5.44亿元)、研发中心项目(1.86亿元)及区域营销展示中心(1.05亿元)等募投项目建设。按照业绩承诺，交易对手信宏铭、云顶合智、万志投资承诺贝尔信在2016-2018年扣非后净利润分别不低于1.2亿元、1.56亿元、2.03亿元。

重组预案显示，贝尔信2014年、2015年实现净利润为2905万元、6350万元，贝尔信股东承诺贝尔信2016年实现净利润不低于12000万元，同比2015年增长89%。倘若2016年业绩承诺兑现，意味着贝尔信将在短短三年内实现“三级跳”。不过，公司日前收到的问询函中，深交所要求公司结合贝尔信的在手订单合同，解释贝尔信2016年业绩承诺的合理性。

超华科技对此解释，公司预计现有的合同将为贝尔信2016年带来6.46亿元的收入，结合贝尔信2014年、2015年数据以及现有合同的实际情况，假设贝尔信2016年以上合同平均毛利率为30%，营业税金及附加和期间费用率合计保持在13.83%的水平，企业所得税率保持在15%的水平，经测算，以上项目预计在2016年将实现净利润约为8879万元，占2016年承诺净利润的73.99%。

除了新业务的开拓外，贝尔信智慧安防业务、智慧城市综合体运营管理平台、智慧楼宇管理系统业务也保持稳定的增长态势。综上，超华科技认为贝尔信2016年业绩承诺具有合理性。