基建计划投约4.7万亿
日前，国家发展改革委、交通运输部联合印发《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》(简称《行动计划》)。《行动计划》指出，在2016年至2018年的三年间，将重点推进铁路、公路、水路、机场、城市轨道交通项目303项，涉及项目总投资约4.7万亿元。另外，规划中还提到要加强 PPP 模式的应用和推广。
据路透社消息，16年1季度，我国基础设施投资大增19.6%，仅在航空基础设施方面，今年就将投资119亿美元。并批准了274亿元人民币的高速铁路项目，连接北京新机场和河北省城市。为提振基础设施投资，中国对地方政府在债市融资给予方便。相关经济分析师表明，此轮基础设施投资更有组织性，而且基于需求，比过去投机因素较多的投资更有可能成功，不过这仍有待商榷。
据华泰证券（601688）研报，建筑行业2015年年报和2016 年一季度报总结表示，基建板块在一带一路和PPP模式的带动下，业绩有所提升。基建板块在 PPP的落地推广下将继续维持较高增长，其中轨道交通、智慧城市、地下管网、综合市政等基建领域将是近期投资的主要方向，房地产小周期复苏能够带动装饰园林等后周期板块改善业绩、提升估值。
中信证券（600030）表示，一季度基建投资累计同比增速创下了十个月以来的新高，预计将维持高位。一季度大量信贷流向城投平台，支持基建项目落地。同时，受益于 PPP 项目的发展，市政工程2016年将迎来投资大年，利好新基建领域。新基建领域，看好轨道交通、污水处理等领域。市政工程中轨道交通、污水处理等基建投资增速明显高于行业整体。根据财政部CPPPC 数据，市政工程中污水处理、道路、供水和垃圾处理等占比最高( 59%)。投资方面，轨道交通、市政道路、管网等投资较大，占市政工程项目总投资的 70%。随着PPP模式趋于完善和深化，后续投资落地，看好相关机械和环保公司。
投资策略方面，中信证券通过对相关产业链的梳理，推荐传统基建产业链上的伟星新材（002372）、国统股份（002205）(建材)、苏交科（300284）(建筑)以及新基建产业链上的康尼机电（603111）、鼎汉技术（300011）(城轨)和华控赛格（000068）、碧水源（300070）(污水处理)。
个股方面，国金证券（600109）推荐鼎汉技术。公司内生外延并行发展，全方位拓展业绩。内生发展，公司新设贵阳鼎汉公司，有利于公司在西南地区产业布局，且可降低中标产品成本，增强竞争力；外延方面，公司3.6亿全资收购中车有限，进入车辆空调领域，此举将对公司车辆市场产生协同效应，海兴电缆业务净利率 38%，比率高于电源业务，持续贡献盈利；变更成立北京鼎汉机电设备服务有限公司，打造系统的轨道交通高端服务平台，可见，公司在产品服务两方面全方位拓展业绩。另外，公司在15年度研发费用保持为营业收入的6%左右，高于同行业4%的水平，这将有力支撑产业链的扩张。此外，产品国际化已现端倪，据公司15年年报数据，国际市场的收入为3753万元,比去年的884万激增325%,占公司营业收入比例从去年的1.11%升至3.28%，数据表明产品国际化业务进展顺利，公司在成为国际一流的轨道交通高端装备供应商的道路上更进一步,国金证券认为，只要公司保持紧跟主机厂商国际化步伐，紧密联系合作，国际业务必然持续增长。
国泰君安推荐棕榈股份（002431）。公司2016 年1季度实现营收约4.2 亿元(同比-22.41%)，归母净利约-7806万元(同比-111.54%)，业绩低于预期。考虑到公司转型期费用较大，“生态城镇+”效益未充分体现，因此下调公司2016/17年EPS 至0.51/0.81 元(原0.63/1.00 元)。公司推出“ 生态城镇+”战略、运营与内容齐头并进，结合 VR 技术并成立约20亿元产业并购基金，布局大文旅、大体育、大教育及大健康，未来想象空间巨大。此外，公司PPP 业务进展顺利，与7市达成战略合作，订单释放将助力业绩增长；拟以不低于 21.98 元/股价格定向增发不超过约 8851 万股募集不超过19.5 亿元(尚需证监会批准)， 资金充足后公司订单承接能力料大为提升。值得注意的是，公司核心风险也正在于转型初期费用高，外延式扩张延缓及PPP 签约低于预期等因素。