景气继续传导二季度关注饲料需求崛起（附股）

据搜猪网数据显示，三元仔猪的价格近日大幅上涨，周均价已涨到62.82元/公斤，头均981元，刷新历史最高纪录，较去年同期上涨了126%。仔猪大幅上涨说明养殖户补栏热情高涨，加上3月能繁母猪存栏企稳，未来转正可期，饲料需求有望加速释放。

从一季报披露情况看，畜禽养殖板块以营收同比上升46.85%，扣非净利润同比上升2879.08%，表现亮眼。整个畜禽养殖板块毛利率与净利率持续改善，存货和应收账款周转加快，进一步验证了畜禽养殖板块的景气度。而因春节期间季节性因素，尤其是受去年冬天及今年春季仔猪腹泻病影响，6-8月份猪价上涨的确定性仍然很高，相关个股仍具备较好投资机会。相对而言，我们更看好后周期饲料，目前饲料行情逐渐从“预期行情”向“需求真正爆发”演绎，业内预计二季度末能繁母猪数据或出现大幅上涨。

上市公司方面，养殖高景气对后周期的传导作用已初步显现，近两日相关个股明显受到资金关注，后市仍可反复看好。

个股如受益行业需求回暖的龙头公司：

大北农（002385）是国内最大的预混料生产企业，直接服务的规模猪场用户占总销量比重超过35%。

正邦科技（002157）饲料销售占主营近九成，全国市占率居前。公司一季度大幅向上修正净利润2亿元至2.5亿元。

禾丰牧业（603609）是东北区域饲料龙头企业，持续推进产业链一体化，“禾丰智造”转型步伐加快。