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博元和金亚都跌不动了 监管处罚需要再加重吗?

【摘要】博元和金亚都跌不动了,近日,*ST博元的强制退市成为最热门的话题之一,然而即便简称变成了“退市博元”,也依然不乏资金炒作。另一个深陷退市危机的金亚科技股价也大起大落。违法违规的惩处究竟有没有用?A股各类违法违规案件又有哪些特征?

专题:博元和金亚都跌不动了监管处罚需要再加重吗?

近日,*ST博元的强制退市成为最热门的话题之一,然而即便简称变成了“退市博元”,也依然不乏资金炒作。另一个深陷退市危机的金亚科技股价也大起大落。违法违规的惩处究竟有没有用?A股各类违法违规案件又有哪些特征?

本文归纳分析2001、2003、2007、2012-2015年度证监会官网公布的违法违规案件,挖掘出对A股市场带来的影响,以及违法案件的特征,为证监会的调查寻找突破口。

违规处罚逐年递增

随着证券市场监管体系的逐步完善、A股上市公司数量的增加,本世纪以来证监会处罚案件的数量(以证监会官网统计的处罚案例数为准)逐年提升。2001年的处罚案件仅有30起,2004年中小板设立当年达49例,2009年创业板设立当年则为58起,2014年重启IPO后,达到了15年来的最高值102起。

数据来源:中国证券监督管理委员会

结合时间和违规处罚的二维分析

违规类型来看,内幕交易案件的数量最多,有122起;信息披露违法案件和虚假信息披露案件总共有118起,违规交易案件在这7个年度共处理了81起,违规操纵事件数量有69起。而其它类型的违规案件数量都相对较少,如虚假交易、虚假信息传播等。

2012-2015年期间,内幕交易、信息披露违法、违规交易等较多。其中,内幕交易以2014年处罚的44起最多,到了2015年,这类处罚案件的数量明显减少。而违规操纵、违规减持和虚假交易以2015年立案的数量最多,分别有16起、21起和9起。

结合不同板块的违规案件来看,主板的上市公司以信息披露违法、违规交易和违规操纵案件数量居多。而中小创,则以内幕交易、违规减持涉案公司数量居多.

统计来源:中国证券监督管理委员会官网

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