部分券商已停止私募“保壳”业务 私募新规有望本月正式出台

专题：部分券商已停止私募“保壳”业务 、私募新规有望本月正式出台

清理规范私募基金行业的行动正在升级。据券商中国记者了解，在基金业协会明确反对下，私募保壳业务近期被券商等托管服务机构紧急叫停，从多方反映的情况看，疑似保壳的小产品备案已被限制，规模“500万+”成为备案产品时的默认标准。

另据透露，新的私募基金募集管理办法有望于本月正式出台，私募机构未作登记、产品未作备案的，将被视为非法集资，新办法对单只产品募集规模等要求可能也会做出调整。

500万以下私募产品备案被搁置

“按照现行规定，单只私募产品理论上200万规模就可以备案，但现在协会审查很严，实务操作中，我们这里200-500万的产品报上去都没有回音，有种被无限期搁置的感觉。”上海某私募服务机构人士表示。

该人士同时介绍说，正常的产品备案并没有受到影响，只是协会会特别关注产品备案是否有‘保壳’嫌疑。“普通的产品备案进度没有影响，我们这有一个1000万的私募产品近期通过备案了。针对目前的情况，我们和服务的私募基金进行了沟通，让他们尽量在产品规模上做一些调整。”

中国基金业协会上月在北京、上海等多地召开政策解读讲座，三令五申明确反对所谓的“保壳”行为。协会相关人士多次强调，“保壳”、“倒壳”现象实际是对新规则的误读。对于“保壳”、“倒壳”，中国基金业协会持不支持、甚至反对态度，实际上，这些行为也是毫无意义的。私募基金管理人除完成初期的管理人、产品登记备案外，后续依然要持续履行向协会上报信息、向产品持有者信息披露、遵守协会发布的各项自律规则的义务。仅匆忙为保壳而进行产品备案，后续伴随着一系列规则的发布，将会面临更多惩戒条款以及法律法规的处罚措施。

中国基金业协会法律部主任邓寰乐在上海曾表示，提供所谓“保壳一条龙”服务的外包机构、券商、律师事务所，如果因为任何一个“保壳”项目“东窗事发”，不仅名誉扫地，还有可能面临最高行业禁入的纪律处分。

正是在这样的背景下，券商等机构此前急推的私募“保壳”业务被紧急叫停。中信证券某业务人员称，该公司上周末已经全面停止私募“保壳”服务。“我们是4月8日刚停的，之前有少数保壳产品备案成功的，现在‘保壳’业务停了，正常产品还在发。”

500万是否已成单只产品审批门槛？就此，记者采访了一位知情人士。“协会不可能在公开场合去设置这样一个规模红线，因为这和现行法规并不匹配，但很可能会有一个心照不宣的标准。近日有媒体报道称，中基协在深圳会议上明确500万以下产品不可能通过备案，我参加了那场会议，并没有了解到这样的信息。”该知情人士委婉表示。