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规避换股频繁或呆滞基金 基金称板块轮动被迫调仓换股

专题:规避换股频繁或呆滞基金基金称板块轮动被迫调仓换股


规避换股频繁或呆滞基金

换手率几近翻倍

“现在连基金都喜欢短炒,散户就更要波段操作落袋为安了!”一直关注基金业绩的资深投资者刘先生对本报记者说道。年报显示,去年基金股票周转率整体为5.6倍,和2014年的2.92倍相比,上升92%,远超同期A股市场的整体股票周转率。市场人士认为,目前A股市场波动较大,基金采用波段性操作也无可厚非,从中长期来看,换手率和业绩也没有太大相关性。不过,投资者也要提防换手率过高或者过低的基金,这类基金或是随波逐流,追涨杀跌,或是能力缺乏、市场感觉迟钝,其业绩会大受影响。

随着2015年基金年报陆续出炉,公募基金的盈利状况以及操作情况也展现在投资者眼前。

2015年换手率最高达45.87%

最新披露的基金公司年报显示,去年公募基金盈利6800亿元,创六年来新高。而除了基金收益大增,管理费水涨船高以外,去年基金行业还有一个明显的特点便是换手率高企。

数据显示,去年基金支付管理费、托管费、交易佣金分别为475亿元、97亿元、124亿元。三大费用和2014年相比均出现不同程度的增长,交易佣金的增幅最大,达到118%。

交易佣金暴增,除了基金规模扩大的原因外,2015年极端行情下基金换手率上升也是原因之一。年报还显示,去年基金股票周转率整体为5.6倍,和2014年的2.92倍相比,上升92%,远超同期A股市场的整体股票周转率。天相流通指数显示,去年上半年A股股票周转率为3.2倍,去年下半年为2.9倍,2014年下半年则为2.07倍。

其中,中小型基金因为规模越小越灵活,调仓换股更易操作,这类基金公司去年的股票周转率相对较高,大型基金公司则相对较低。其中,整体交易最为频繁的为西部利得基金,去年股票周转率为45.87%。

记者了解到,2015年第四季度的确有部分基金经理进行了积极的调仓动作,在有可比数据的304只基金中,七成以上加仓。加仓幅度最大的是东吴新趋势 ,在四季度该基金将仓位从9.67%猛增至77.5%。

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