涨价主题投资风继续 关注弹性大品种
从近期市场表现情况来看，周期产品涨价主题中线级别的上涨格局已成共识。包括维生素 、钛白粉 、染料 以及鸡苗 、仔猪为代表的畜禽养殖产业链等年后以来出现价格的持续上涨，截至目前，价格继续上涨的逻辑并未发生改变，核心表现为产业周期性的机会。
此轮产品涨价核心的共通逻辑主要有：
第一，国家供给侧改革背景下，去库存、去产能目标明确，相关产业提前显示出产品供需关系的变化；
第二，周期产品固有的周期特征逐步发酵，预期差逐步发酵；
第三，产品价格上涨 带来的业绩弹性大，价格传导机制畅通，股价快速反应；
第四，市场集中度高，对价格的掌控能力强。
现阶段而言，多个品种的价格已经出现周期反转的态势，持续上涨是大概率事件，价格与股价之间的良性循环效应开始显现。从16年一季报预告的情况看，牧原股份（002714）、安诺其（300067）、兄弟科技（002562）等公司一季度业绩盈利能力均出现大幅改善，后续随着更多的公司披露业绩预告，涨价主题逻辑将得到更进一步的强化和认可。
中证资讯认为，价格上涨驱动业绩改善的良性循环模式持续驱动的情况下，弹性大的涨价品种将充分受益此轮产品涨价周期带来的大机会，比如鸡苗、仔猪以及维生素等，建议关注弹性大且存在预期差的品种，重点推荐民和股份（002234）、雏鹰农牧（002477）和新和成等。
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