27日机构强推买入 6股极度低估
【摘要】汇川技术(300124)：电控、通用伺服持续高增长，轨交锦上添花。(中国证券网)
汇川技术(300124)：电控、通用伺服持续高增长轨交锦上添花
电动车电控：乘用、物流电控快速跟进。除商用车外，公司在乘用、物流电动车电控领域亦强势拓展。公司产品已在东风日产、海马试机或小批量供货，与其他部分主流乘用车企亦有接洽。物流车方面，公司与东风、北汽等形成供货关系，2016年进入逐步起量阶段，规划收入达亿元级别。
通用伺服：进口替代、下游需求推动持续高增长。公司通用伺服广泛供货于：消费电子(手机屏幕、检测、组装等)、锂电池设备(赢合、先导等)、LED、家电(格力等)、精密机床等邻域。预计2016年公司该产品维持50-60%的高增长，收入约达3亿元。增长主要源于：公司对标松下，持续推动进口替代；此外，手机等消费类电子、LED下游需求旺盛推动业务持续高增长。
轨交牵引：江苏经纬渐入放量期。2015上半年公司通过收购及增资获江苏经纬50%股权，切入轨交牵引业务。江苏经纬现有在手订单约10亿元，在苏州2-4号地铁、轻轨等项目屡获中标。苏州地铁4号线陆续交付，预计2016年公司确认收入2-3亿元。后续公司将在深圳、郑州、无锡、南京等地持续地域扩张，深圳地铁投资规划3500亿元，江苏经纬市场拓展值得重点期待。
传统业务整体平稳。预计公司电梯一体化控制器业务量进入稳定阶段，2017年国内存量改造市场启动，叠加公司对外资、合资整梯厂、印度等海外市场开拓，有效对冲国内增量市场的下滑。此外，公司传统的注塑机伺服亦将保持平稳增速，随着通用伺服快速上量，注塑机伺服结构占比将逐步降低。
并购基金助力工控产业强势扩张。公司规划拟使用不超过8亿元，发起并购基金。目前，公司已分别投资1.4亿元、1亿元参与设立前海中欧基金、智能产业基金。在国内、海外尤其是德语区，投资智能制造(减速机等)、新能源汽车优质标的。并购基金将助力公司在现有“核心部件+电气”解决方案基础上，夯实核心机械、软件平台解决方案，助力工控、电动车产业进一步扩张。
盈利预测及投资评级。我们预计公司2016-2017年归母净利润增速约23.13%、22.17%，对应每股收益1.28元、1.56元。给予44.8-51.2元合理价格区间，对应2016年35-40X，“买入”评级。海通证券
三特索道(002159)：景区业绩整体向好休闲游业态有望发力
公司全年景区经营业绩整体好转：依托于索道升级与管理水平的提高，旗下的贵州梵净山、杭州千岛湖，江西庐山等景区的客流量和营业收入大幅增长。海南浪漫天缘，南漳古山寨等特色游项目逐渐运作成熟，实现扭亏为盈。近年来，交通线路的不断改善将极大促进部分景区旅游资源开发并保障客流量中长期的高速增长，海南猴岛项目受益于猴年生肖影响预计能得到不错的宣传推广。
收购枫彩生态双向业绩对赌将形成有效激励：公司拟以24.82亿元全资收购苏州枫彩生态，将与三特现有景区业务形成协同效应。枫彩苗木业务在国内具有独家竞争优势，市场空间巨大；枫彩生态园项目将布局周边游，丰富郊区旅游生态。