掘金两会：政策暖风将会吹来哪些投资机会

【摘要】政策暖风将会吹来哪些投资机会，面对经济下行的压力，两会期间密集释放稳增长信号。货币、财税、外贸等多个领域政策将共同发力切实推进供给侧改革。哪些领域将会呈现出投资机会？(中国经济时报)

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面对经济下行的压力，两会期间密集释放稳增长信号。货币、财税、外贸等多个领域政策将共同发力切实推进供给侧改革。哪些领域将会呈现出投资机会？

掘金环保以及新能源领域

两会期间，政府工作报告将全年减排目标设定为，单位国内生产总值能耗下降3.4%以上，主要污染物排放继续减少，同时还对相关政策手段和支持方式进行了明确，使得以环保为代表的行业板块迎来明显的投资机会。

政府工作报告指出，大力发展节能环保产业，扩大绿色环保标准覆盖面，支持推广节能环保先进技术装备，广泛开展合同能源管理和环境污染第三方治理。在需求和政策双重推动下，节能环保产业有望成为新的支柱性产业，长期持续的资本投入将为其在二级市场上带来明显的投资机会。景顺长城环保优势基金拟任基金经理杨锐文告诉记者，在全民关注环境污染政策推动环保治理的背景下，环保主题将成为2016年相对确定的投资机会。中国的环境污染是史无前例的，这也就意味着中国环保产业将会是全世界体量最大的，也保证了环保行业未来至少十年以上的高景气度。而环保板块经过前期下跌，安全边际逐步显现。

数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2016-03-16

不仅如此，“新能源汽车”再次成为重点议题。国家发改委、中宣部、科技部等十部委日前联合制定的《关于促进绿色消费的指导意见》，更是明确要求“加大新能源汽车推广力度”。农银汇理新能源混合基金拟任基金经理顾旭俊告诉记者，新能源汽车是国家工业升级的代表，看好新能源汽车产业发展前景，而今年很多相关企业的业绩增长确定性非常强。“我们在研究中发现，今年新能源汽车行业很多企业的业绩确定性非常强。”说到这个领域，顾旭俊说，“比如上游资源品，因供需不平衡带来价格上涨，对企业利润贡献很大；一些下游运营公司，也从明确的订单和合作关系处获得了确定的业绩增长。”

除开环保以及新能源以外，随着供给侧改革的逐步落实，一些产能过剩领域出现了短期结构性的供求失衡，出现产品大幅涨价的现象。富国价值优势拟任基金经理王海军指出，在资本市场上也将催生供给侧改革的“涨价主题”。随着国家去产能的进一步深入，产能降低对于确保价格来说也是有着积极意义。在供给侧改革的作用下，一部分产品价格从低位反弹的动力比较充足，企业盈利有了大幅改善的预期，投资机会凸显。其中，结构性机会就会集中在具备持续成长能力、短期估值大幅下降的优质股票；受益于国家政策，基本面趋势向好行业中的优势公司；短期业绩受影响，价值被严重低估，存在逆向反转机会的行业龙头股等方面。

债市及黄金投资机会显现

供给侧改革的落地可以提高经济效率，同时有效缓解产能过剩问题，预计今年过剩产能行业债券可能出现明显分化，行业龙头会在兼并重组中做大做强，相关企业的债券存在投资机会，而资质较差企业发行的债券则会存在较大风险。

新华信用增强债券基金拟任基金经理于泽雨认为，目前宏观经济数据仍不容乐观，央行有望延续市场资金面较为宽裕的状态，对债市继续形成良好的支撑。长期来看，债市仍面临美联储加息、地方债供给大军等内忧外患的种种问题，但国家维持宽松的货币政策立场也没有变，利率水平表现稳定，在股市前景难测的时候，债市表现或可期。从市场表现来看，股市表现不佳的时候，债市往往成了新的投资希望。银河数据显示，近一年来股票型基金、混合型基金、债券型基金的平均净值增长率分别为-12.442%、-0.129%、6.515%，再一次验证了债券型基金穿越牛熊的投资优势。