年度业绩初露端倪 关注“两会”利好板块

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对投资者而言，业绩快报相较于业绩预告，其准确性、内容丰富度均有所提升，因此，业内通常视其为上市公司业绩的晴雨表，以此把脉公司的经营情况。

据统计，截至3月9日，沪深两市发布业绩快报的公司已达1304家，占两市全部A股比重的46.39%。其中，中小创公司已完全公布，有1060家(根据交易所的相关规定，2月底以前中小企业板和创业板上市公司必须全部以正式年报、业绩快报、招股说明书等形式对2015年度的利润情况做出公告，此项规定对普通投资者而言有利于提前规避风险)，主板公司有244家。细分板块中，中小板公司整体预计2015年度实现营业收入23831.41亿元，较2014年同期增长13.63%，创造归属母公司净利润1588.07亿元，较2014年同期增长20.08%；而创业板公司整体实现营业收入5554.48亿元，同比2014年增长30.25%，618.96亿元的净利润同比2014年增长28.45%。

重组成业绩主要推手

梳理目前已披露的1304家A股公司业绩快报，可以发现其中有181家公司净利润实现翻倍增长；79家公司增长幅度超过200%；23家公司增长在500%以上；冠福股份（002102）、巨龙管业（002619）、奥特加、天龙集团（300063）、珈伟股份（300317）等12家公司的利润增幅甚至超过10倍以上，在这些公司中，中小盘股居多。

从往年上市公司业绩出现同比增长幅度较大原因分析来看，主要分为三类：一是上年同期基数偏低；二是获得非经常性损益；三是完成资产重组。如今对于2015年年度业绩的变化，记者发现，资产重组是2015年上市公司业绩骤增的主要推手。以业绩表现最抢眼的公司为样本，可见其业绩增长的原因中几乎都提及了并购因素。

天龙集团在上年同期净利润仅为155万元的背景下，公司2015年业绩同比增幅达到惊人的4177.42%，重组并表是主因。公司表示，2015年是公司基于原有业务稳定发展的基础上，在互联网营销的战略方向加速布局的一年，报告期内公司先后完成了对北京智创无限广告有限公司、北京煜唐联创信息技术有限公司100%股权的收购，并参股了北京优力互动广告有限公司，这使得公司的盈利能力明显增强。重组带来业绩增长更明显的是巨龙管业，公司对其2015年净利润同比增幅高达2257.8%的解释理由是，上年度公司重大资产重组实施完成，将艾格拉斯纳入合并报表，因其实现利润较多。此外，奥特佳（002239）也坦言，公司2015年度营收大幅增长的主要原因是当年5月收购了南京奥特佳新能源科技有限公司100%股权。

值得注意的是，天龙集团、奥特佳、巨龙管业这3家公司分别属于化工、纺织服装及建筑材料等传统行业，相较近年来热门的TMT等行业，传统行业上市公司在近年来的业绩竞赛中跑出“黑马”的概率较低，但不可否认的是，2015年终于有了传统周期性行业的公司出现业绩暴增现象，原因就在于传统行业的上市公司在盈利压力之下，借助“资本平台”积极谋求外延扩张或转型已是必然之举，而由此延伸出的投资机会也是此起彼伏的。自去年11月政府发文供给侧改革以来，明显可见钢铁、水泥、化工、煤炭等周期性行业迎来去库存浪潮，企业间并购和涨价因素带来的业绩提升将会在2016年相关季报中体现。从大的投资逻辑来讲，2016年传统行业去库存带来的并购重组潮有望得到持续。

“两会”聚焦物联网

除传统周期性行业因供给侧改革带来业绩提升外，如果从行业角度去观察目前已公布的上市公司业绩快报的变化，可以看到新兴产业的上市公司业绩变化幅度也是非常明显的，这可从新兴产业上市公司扎堆的中小创整体业绩表现上体现出来。以新兴产业中的物联网行业为例，因其涉及产业众多(如云计算、智慧城市、车联网等)，在相关政策扶持下，行业拥有广阔的发展空间，业内相关上市公司业绩增长非常明显，如国民技术（300077）、华鹏飞（300350）2015年度业绩增速高达200%以上。

对于物联网产业，在今年“两会”上，国务院总理李克强在作政府工作报告时明确提出，“十三五”期间要促进大数据、云计算、物联网的广泛应用。也就在刚刚结束的物联网峰会上，阿里巴巴CEO张勇也表示，“虽然物联网还处于早期阶段，但暴风雨即将来临，物联网正处于暴风雨前夜”。对于物联网发展规模，美国研究机构Forrester预测，物联网所带来的产业价值将比互联网大30倍，其将成为下一个万亿元级别的信息产业业务。