政府工作报告加码“稳增长” 周期股、国企改革、环保等板块有望受益
十二届全国人大四次会议3月5日开幕，国务院总理李克强作政府工作报告。在市场关心的“稳增长”政策方面，今年的政策力度强于去年，其中，M2预期增长13%左右，超出去年目标1个百分点；安排财政赤字2.18万亿元，赤字率从去年的2.3%提升至3%左右；铁路投资继续保持8000亿元以上规模。
反映在二级市场，业内人士普遍认为，周期股将受益于“稳增长”。中泰证券表示，在当前时点上，周期股仍将保持强势。首先，货币政策仍将维持相对宽松态势。其次，经济企稳预期强烈，虽然房地产投资恢复具有不确定性，但是基建投资增速上行概率较大。第三，长期来看，供给侧改革为今年政策重点，仍然利好国内商品价格。
安信证券亦表示，下一阶段，投资的“戏份”将有增无减。与基建投资相关，尤其是与地方政府投融资相关的领域，值得重点关注。展望未来，楼市和地方融资平台将共同成为资产荒的受益者。房地产去库存是第一步，地方政府平台加杠杆是第二步，双方将携手成为资产荒的终结者。
以房地产行业为例，华泰证券（601688）表示，当前主要以总量政策为主，一定会使得好的地方更好，利好一线城市，看好龙头企业和房地产基金的机会，推荐保利地产（600048）、首开股份（600376）、北京城建（600266）和嘉宝集团（600622）；继续推荐彻底转型的华业资本（600240）。
而从相对收益角度，长江证券（000783）指出，继续超配周期股的逻辑尚未扭转，继续超配有色金属、化工高景气子行业pta。
除周期股外，今年政府工作报告明确“今明两年，要以改革促发展，坚决打好国有企业提质增效攻坚战”。对此，国泰君安指出，2016年，国企改革将进入“政策落实年”。建议关注国企改革四大投资机遇。一是行业整合重组。如钢铁、煤炭、水泥、有色、建筑、船舶、军工。二是并购开放。如高新技术产业、绿色环保产业、现代服务业。三是地方国企改革机遇。未来，地方国企改革将与地方债务的化解、投融资平台的清理、财税体制等很多问题结合起来。四是优质资产注入。建议关注大集团小上市公司，具体关注集团公司资产证券化率较低且有优质资产；上市公司属于产能过剩行业，政府有去产能政策支持，改革需求更迫切；长期处于亏损状态，有保壳需求。
此外，今年的政府工作报告亦在环保领域提出了多个新目标，例如，首次明确提出用水量的要求，“十三五”期间单位国内生产总值用水量要下降23%；空气质量的优良天数比率超过80%等。申万宏源（000166）指出，报告为环保行业提出了未来几年几个值得关注的方向:土壤修复行业地位提升；节水提升中水和节水行业景气度；质量要求打开健康相关行业空间；引导基金对PPP落地的方向指导。其中，土壤修复行业受益于污染倒逼及“土十条”出台预期带来的板块关注度提升，短期将成为环保板块景气度最高部分，重点推荐高能环境（603588）(土壤修复＋危废)。
华泰证券则推荐碧水源（300070）(膜技术)、聚光科技（300203）(环境监测)、雪迪龙（002658）(环境监测)、清新环境（002573）(超洁净排放)、启迪桑德（000826）(固废综合服务商)、华西能源（002630）(超洁净排放)、中电环保（300172）(水处理)等个股。