猪肉价格再度大涨 10股绝对低估

【摘要】南方猪肉价格再度大涨 概念股望受追捧全国瘦肉型生猪价格达到18.18元/公斤，同比上涨51.9%，南方部分地区猪价突破春节前高点；部分地区仔猪价格突破900元/头。自春节以来畜禽价格，尤其是生猪价格持续上涨，同期带动相关行业繁荣

专题：

南方猪肉价格再度大涨 概念股望受追捧

全国瘦肉型生猪价格达到18.18元/公斤，同比上涨51.9%，南方部分地区猪价突破春节前高点；部分地区仔猪价格突破900元/头。

自春节以来畜禽价格，尤其是生猪价格持续上涨，同期带动相关行业繁荣发展。2010-11年，中国经历了类似的景气周期，当时猪肉价格在16个月内上涨了106%。猪肉价格上行主要受两大周期叠加影响：1)春节期间猪肉需求增加，导致1季度猪肉价格一般较高；2)节后因养殖者需要时间补充存栏量，供应一时无法满足当前需求，从而推升猪肉价格。

新环保法提高了畜禽养殖标准，对生猪存栏量造成负面影响。截至2016年1月，能繁母猪存栏量为3780万头，同比下降8.9%，连续17个月下滑。此外，根据猪仔到成猪出栏的成长周期，预计未来6-8个月生猪供应短缺的情况不会改善。因此，预计2016年上半年猪肉价格将进一步上涨。

分析认为，与2010-11年周期相比，预计未来猪肉价格仍有20%的上涨空间。在饲料价格未变的情况下，相关公司盈利能力有望将进一步提升。受益最大的公司包括牧原股份（002714）、温氏股份（300498）和雏鹰农牧（002477）。此外，罗牛山是海南规模最大的生猪养殖龙头企业，市场占有率近50%；新五丰（600975）主要从事安全优质生猪养殖和贸易，公司拥有的“浏阳河”、“湘宝”等系列品牌猪是内地在香港的生猪活体品牌。

智慧农业（000816）:转型途中,关注"新农人"服务平台进展

类别：公司研究机构：安信证券股份有限公司研究员：吴立 日期：2015-11-03

事件:10月31号,公司发布2015年三季报。报告期内,实现营业收入15亿,同比降低14.5%;归属于上市公司股东净利润1378万,同比降低67%。

我们的分析和判断:

1、业绩下滑,仍在转型道路上。报告期内,国内宏观经济形势依旧低迷,行业政策进行调整,以及内部公司产品、市场结构因素综合影响,导致2015年上半年公司机械制造板块收入同比下降,拖累公司整体业绩。同时公司战略转型农业信息化,已在团队建设、商业模式确立、开拓客户等方面布局。