修订方案智度投资重组再闯关

【摘要】智度投资的大手笔收购重组方案1月份未获证监会通过。4日早间，公司针对证监会审核意见，拿出了一份修订后的重组方案。(中国证券网)

专题：智度投资

智度投资的大手笔收购重组方案1月份未获证监会通过。4日早间，公司针对证监会审核意见，拿出了一份修订后的重组方案。

1月22日，智度投资拿到了证监会《关于不予核准智度投资股份有限公司向上海易晋网络科技有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的决定》，根据证监会审核意见，本次重组存在以下问题：1、申请材料未能充分披露，上市公司大股东关联方拉萨经济技术开发区智恒咨询有限公司2015 年6 月、7 月入股标的资产猎鹰网络的价格与本次交易(评估基准日为2015 年6 月30 日)作价存在重大差异的合理性。2、申请材料未能充分披露募投项目实施的可行性。3、申请材料未能充分披露整合后的上市公司治理架构安排及公司持续经营的风险。

智度投资表示，拉萨智恒的实际控制人西藏智度与猎鹰网络于2015年4月份完成谈判并签订了投资意向书，双方按照猎鹰网络2015年1季度业绩情况对其进行估值为3亿元，以此确定增资的价格。本次入股价格接近10倍PE。按公司重组方案对猎鹰网络的评估值为9.9亿元，估值变化的主要原因是由于猎鹰网络收购了范特西和掌汇天下，本次交易增加了评估范围，新增加的2家公司对应的股权估值，共计3.88亿元。此外猎鹰网络自身业绩的快速增长，内在价值相应增长，母公司评估值较谈判达成时点估值增加3.06亿元。

公司表示，调整后的方案中拉萨智恒拟将持有的猎鹰网络股权以初始投资价格平价出售给上市公司。由于拉萨智恒按照9,599.99万元价格出售其持有的猎鹰网络22.00%股权，较原方案出售价格21,780.00万元相比下降12,180.00万元，因此猎鹰网络整体交易价格由99,000.00万元下降至86,819.99万元，相当于本次交易整体交易作价下调4.02%，对本次重组方案不构成重大调整。

此外，原方案中配套募集资金除支付收购Spigot现金对价以及重组费用外，将投入与本次收购标的公司业务相关的12个募投项目。经过上市公司与标的公司深入讨论，将拟实施的项目按轻重缓急分类，对于迫切需要实施的8个项目予以保留；对于可以在中长期规划实施的4个项目拟将来用自有资金投入，不列入本次募投项目。4个募投项目涉及金额共计19,311.86万元。调整后配套融资规模由301,136.36万元缩减为281,824.5万元，扣除现金对价161,085.89万元与重组费用4,000万元后，募投项目金额由136,050.47万元缩减为116,738.61万元。

综上所述，智度投资的重组方案变更为：拟向易晋网络、今耀投资、拉萨智恒等16 名猎鹰网络的股东发行股份购买其合计持有的猎鹰网络100%股权，整体作价86,819.99 万元。拟向罗川、袁聪、徐锋、缪志坚、盈聚投资共5 名交易对方发行股份购买其合计持有掌汇天下46.875%股权，整体作价4,687.5 万元。拟向计宏铭、亦复壹投资和智度德普共3 名亦复信息的股东发行股份收购其合计持有亦复信息100%股权，整体作价38,500 万元。拟向Rodrigo Sales等共10 名交易对方支付现金收购其合计持有Spigot公司的100%股权，整体作价25,169.671 万美元，按1 美元兑6.4 元人民币折算，相当于人民币1,610,858,944 元。

拟分别向控股股东智度德普、控股股东的普通合伙人西藏智度发行不超过349,748,501 股和69,633,187 股股份，共发行不超过419,381,688 股股份，共募集不超过2,818,244,954 元。公司发行股份收购资产的发行价为5.61元/股，配套募资发行价为6.72元/股。昨日，智度投资收盘价为21.91元。