去年十大牛基竟成跳水王

专题：去年十大牛基竟成跳水王

【导读】基金经理的集体误判，在去年股市反弹中大举加仓整体仓位高企，使得偏股基金在今年1月股市暴跌中损失惨重，创历史最大单月跌幅。冠军基金魔咒再度应验，去年涨幅居前的牛基在今年1月沦为跳水王！

本应愉快的周末，基金君却无比心塞。因为由于基金经理的集体误判，在去年股市反弹中大举加仓整体仓位高企，使得偏股基金在今年1月股市暴跌中损失惨重，创历史最大单月跌幅。冠军基金魔咒再度应验，去年涨幅居前的牛基在今年1月沦为跳水王！

事实证明，A股的“跳水”纪录和偏股基金的亏损纪录很容易就会被打破！2016年1月份，“霸王级寒潮”奇袭A股，无论是主板还是中小创均跌幅惨重，如果不是在昨日(即本月最后一个交易日)出现了显著超跌反弹，今年1月上证综指跌幅险些超过2008年10月全球金融危机肆虐时创出的24.63%的月跌幅，勇夺近22年来最大单月跌幅。

好在昨日的反弹使得A股避免了刷新耻辱纪录。但上证综指本月22.65%的跌幅依然力压2009年8月(跌21.81%)位居史上第六大单月跌幅。创业板指数本月则暴跌26.53%，超过去年8月21.38%的跌幅，创出最大单月跌幅新纪录。

A股大幅杀跌令基金普遍损失惨重，而基金“高仓暴跌魔咒”和“冠军魔咒”两大魔咒在本月同时上演！

基金“高仓暴跌”魔咒上演，偏股基金月跌幅创纪录

其中第一大魔咒称之为“高仓暴跌魔咒”，即当基金经理拼命加仓，股票基金整体仓位处于历史高点时，往往接下来股市会出现大幅下跌基金短期惨烈被套。基金仓位的反向指标作用在基金史上可谓屡次出现，阴魂不散。

今年1月份，这一魔咒再度应验。根据基金2015年四季报，主动股票型基金平均股票仓位从去年三季末的74.69%猛增至去年底的89.05%，加仓约14个百分点；而主要混合型基金平均仓位从去年三季末的76.72%大幅上升到去年底的83.17%，加仓幅度也达到了6.45个百分点，这样，截至去年底，主动权益类基金仓均处于历史高点水平。

而今年1月首个交易日股市即暴跌并两次熔断，随后继续杀跌，特别是基金重仓的成长股再次领跌，基金被集体打脸。基金经理集体误判市场，包括主动股票型、混合型、二级债基等和股票市场紧密相关的基金类别均损失惨重，持有人成为最终的埋单者。

1月份148只主动股票型、混合型和二级债基单位净值平均跌幅分别达到24.31%、14.69%和3.34%。其中股票配置范围为60-95%的385只高仓混合型基金1月份平均跌幅达到25.07%，其亏损幅度甚至超过了主动股票基金！而该类基金月度跌幅已经超过了2008年10月，创出历史最大月度跌幅。