解码首例增持“强平”案:低持股叠加高杠杆
【摘要】受大股东部分持股被强行平仓的影响,昨日慧球科技开盘后直接跌停,午后公司宣布紧急停牌筹划重组。自去年6月股市调整以来,不少公司大股东在增持过程中都借助了杠杆,慧球科技大股东的遭遇也引起市场的担忧,不过,多名券商和银行专业人士在接受本报记者采访时都认为慧球科技被“强平”属于个案,其原因应是在上市公司的持股结构中杠杆比例较高。
专题:慧球科技
受大股东部分持股被强行平仓的影响,昨日慧球科技开盘后直接跌停,午后公司宣布紧急停牌筹划重组。自去年6月股市调整以来,不少公司大股东在增持过程中都借助了杠杆,慧球科技大股东的遭遇也引起市场的担忧,不过,多名券商和银行专业人士在接受本报记者采访时都认为慧球科技被“强平”属于个案,其原因应是在上市公司的持股结构中杠杆比例较高。通常情况下,不管是上市公司大股东还是优先级资金的提供方,在处理此类问题时都会非常谨慎,除非市场继续出现非理性的持续下跌,此类“强平”事件应不会蔓延。
“强平”前几天即已预警
据慧球科技披露,1月18日,公司董事长、控股股东、实际控制人顾国平接到德邦创新的通知,顾国平于2015年12月通过德邦慧金1号增持的公司股票8415174股低于平仓线,上述股份占公司总股本的比例为2.13%。德邦创新于1月18日向顾国平发出通知,德邦创新接到优先级份额委托人浦发银行上海分行通知,已提前结束德邦慧金1号资管计划,并根据资产管理合同约定将顾国平持有的全部本计划份额净值清零,顾国平在本计划项下的所有财产权益全部归上海浦东发展银行上海分行所有。德邦创新于1月18日卖出公司股份50万股,交易均价17.551元/股。
作为被强行平仓的第一个上市公司大股东,市场普遍的一个疑惑是,为何不迅速展开“自救”?此前,金洲管道曾发布紧急停牌公告,由于公司第一大股东金洲集团通过中融基金-民生银行增持1号资产管理计划增持的公司股票达到止损线。
“来不及!”一位接近慧球科技的人士向本报记者称,18日上午公司大股东接到通知,并安排了当天下午与银行洽商解决措施,但银行在当天下午已经实施了强行平仓,“市场变化很快,银行也是根据当初约定的合同在执行。”
本报记者未能联系上当事银行进行核实。但对照公司的股价表现来看,强平的信号早已开启。据披露,该资产管理计划约定的预警线为0.93(单位净值),补仓线为0.91,平仓线为0.88,而对照基金净值来看,德邦创新资本1月5日披露的慧金1号至2015年12月31日单位净值为1.1661,当天公司收盘价27.07元。元旦之后,公司先后经历了四个跌停,以1月12日收盘价18.70元计算,其净值已经只有0.8055元,早已跌破平仓线。事实上,公司股价跌破21.6元即已跌破该资管计划的预警线,对照公司股价可知,1月8日和1月10日即已“预警”。
“违约”背后的高杠杆
另从银行方面的处理结果来看,其“直接清零”的措施,实际上是将顾国平方面作为违约客户来处理。
记者找到了一份德邦创新资本慧金1号专项资产管理计划的募集合同,在风险控制的第五条约定:计划存续期间,如果B类份额投资者未按照本合同要求在规定的时间内足额追加信用增强资金的,视为B类份额投资者违约,自违约之日起B类份额投资者持有的全部本计划份额净值均为零,计划终止清算时,计划项下所有财产权益(包括但不限于在清算过程中)全部归A类份额投资者所有,各方无需另行签署任何协议。
支持银行强平的另一个理由是,其已面临赔钱的险境。据公司披露,2015年12月1日,德邦慧金1号以大宗交易方式买入和熙2号基金持有的公司股份500万股,交易均价21.44元/股,2015年12月3日至4日,德邦慧金1号以二级市场竞价买入的方式增持公司股份合计341.5万股,均价为25.45元/股,简单计算,其持股成本约为23.1元/股。而以净值0.88的平仓线推算,杠杆比例超过了1比2,而一旦股价跌破安全值,银行方面将会有本金亏损的风险。
两融规模明显下滑 融资买入再创新低
截至1月15日,两融市场规模为9997.23亿元,环比减少了9.04%。时隔12周之后,两融规模再次回到1万亿以下的水平,其中融资余额9974.96亿元,
申万宏源:今年证券市场制度体系面临五大重构
2016年证券市场制度体系有望在进一步的反思中迎来重构,新《证券法》将通过扩大证券范围、探索证券发行注册制这两大突破,带来市场法制层面的重构;监管政策有望
央行一天“放水”6450亿 节前降准预期降温
昨日,央行时隔一年重启28天逆回购,规模750亿元,同时还开展了800亿元的7天逆回购操作,再加上4100亿的MLF,800亿元的国库现金定存,单日释放流
钢铁行业总负债超3万亿 一批上市公司选择退出
“供给侧改革”成为最受关注的词汇,从供给侧入手的结构性改革思路端倪已现。如今,供给侧改革以及清理“僵尸企业”已经成为政策重心,持续挣扎在盈亏线上的钢铁业首
首批基金四季报出炉 年度重仓股初现端倪(名单)
首批基金四季报新鲜出炉。东方财富Choice数据显示,22家基金公司的579只基金19日晚公布了2015年四季报,这579只基金四季度的利润总和为764.
上周机构调研数激增近五成 QFII包场多家公司
上周(1月11日~15日,下同),沪指大跌近9%,2850点岌岌可危,投资者一度喊出“没有最低,只有更低”。可就在二级市场上演“灾难片”时,同样作为市场参
东湖高新拟1亿投资参设环保产业基金
东湖高新(600133)披露,公司拟出资1亿元与关联方湖北多福商贸有限责任公司、非关联方北京金州环保发展有限公司及渤海信托共同投资上海胥诚股权投资基金合伙
北方国际大股东无偿划转1.45亿股给实控人
北方国际(000065)披露,公司控股股东中国万宝工程公司拟将其持有的公司1.45亿股无偿划转给公司实际控制人中国北方工业公司。(全景网)
慧球科技紧急停牌 多家公司面临强制平仓风险
慧球科技(600556)公司停牌的主要原因是昨日接到公司董事长、控股股东、实际控制人顾国平通过资管计划德邦慧金1号所持公司股份被强制平仓的事件。(北京商报
东兴证券去年净利20.44亿 同比增96%
东兴证券(601198)发布业绩快报,公司2015年实现净利润20.44亿元,同比增长96.42%,每股收益0.84元。报告期内,公司实现营业收入53.5
迪安诊断拟3.32亿购新疆元鼎51%股权
迪安诊断(300244)发布公告,公司拟使用自筹资金3.32亿元受让德清元康投资咨询合伙企业(有限合伙)、德清文鼎投资咨询合伙企业(有限合伙)合计持有的新
宝钢股份去年净利润下滑超八成
昨日,宝钢集团的上市平台宝山钢铁股份有限公司发布的2015年度业绩快报显示,公司去年实现营收1641.2亿元,较2014年同比下降12.6%;归属上市公司
中国联通连续11个月流失用户
昨日,中国联通发布的2015年12月业务数据显示,该公司当月继续流失移动用户,至此,中国联通已经连续11个月遭遇用户数下滑。(北京商报)
科士达去年净利2.32亿 同比增52%
科士达(002518)发布业绩快报,公司2015年实现净利润2.32亿元,同比增长51.93%,每股收益0.78元。报告期内,公司实现营业收入15.26亿
国投安信去年净利超45亿元 同比增长4倍
国投安信(600061)披露业绩快报,2015年公司净利为45.07亿元,同比增长402.99%,每股收益为1.32元。2015年国投安信营业收入为181
翰宇药业料去年净利3.17亿至3.69亿
翰宇药业(300199)发布业绩预告,公司预计2015年实现净利润3.17亿元至3.69亿元,同比增长85%至115%。翰宇药业表示,2015年1月,公司
游久游戏:三股东若减持将遵守有关规定
2015年公司需要合并已出售的山东泰山能源有限责任公司1-10月份的财务数据,现财务部门正在进行测算。待相关工作完成后,公司将于1 月31 日之前对公司2
景峰医药去年净利3.26亿 同比增30%
景峰医药(000908)发布业绩快报,公司2015年实现净利润3.26亿元,同比增长29.69%,每股收益0.41元。报告期内,公司实现营业收入24.59
数据揭秘1月19日融资余额占流通市值比例前30个券
1月19日融资余额占流通市值比例前30个券,20日讯,交易所最新数据显示,截至1月19日,两市融资余额为9953.28亿元,融资余额占流通市值比例最高的前
数据揭秘19日融资余额环比增幅和降幅前50个券
19日融资余额环比增幅和降幅前50个券,20日讯,交易所最新数据显示,截至1月19日,两市融资余额为9953.28亿元,当天融资余额环比增幅前50和环比降
点击阅读更多财经股票