习近平再度强调供应侧改革 三大板块望闻风而动

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1月18日上午，省部级主要领导干部学习贯彻十八届五中全会精神专题研讨班在中央党校开班。习近平在开班式上发表重要讲话强调，经济发展长期向好的基本面没有变；供给侧结构性改革，要从生产端入手，重点是促进产能过剩有效化解，促进产业优化重组，降低企业成本，发展战略性新兴产业和现代服务业，增加公共产品和服务供给，提高供给结构对需求变化的适应性和灵活性。

兴业证券（601377）预计，要想真正释放货币宽松的空间，只有通过结构性改革，提升实体经济回报率预期，将更多资金引入实体经济。

有机构称，受供给侧改革催化影响，采掘、钢铁和有色等周期性板块表现突出。从价格弹性看，可持续性不太强。但建议高度重视供给侧改革的全年性影响，预计有望成为贯穿全年主线，关注传统周期板块回调后，供给侧改革再次发酵的配置性机会；其他如银行、低估值高股息、价格向上的农业养殖表现出较好防御性。另外，也可关注汇率风险逐渐释放后的航空板块。

分析认为，近期中央接连聚焦供应侧改革问题，相关领域的改革进程有望提速，而抑制新增产能，淘汰落后产能，加快产业技术革新等举措都将为行业内具有实力的龙头企业带来新的发展机遇。可关注：

1、煤炭板块：陕西煤业（601225）、安源煤业（600397）、山煤国际（600546）、中国神华（601088）、云煤能源（600792）等；

2、钢铁板块：宝钢股份（600019）、武钢股份（600005）、攀钢钒钛（000629）、本钢板材（000761）、鼎泰新材（002352）等；

3、建材板块：青松建化（600425）、冀东水泥（000401）、海螺水泥（600585）、南玻A、金刚玻璃（300093）等。