上海本地股迎双重催化剂

专题：上海本地股迎双重催化剂

1月13日一大早，朋友圈就被迪士尼度假区敲定将于6月16日开门纳客的消息刷屏了，上海迪士尼何时开园之所以如此受追捧，不仅是因为国人多了个休闲的好去处，还因为他给二级市场投资者带来了不错的“钱景”。当日早盘受此消息影响，A股迪士尼板块整体大涨。值得注意的是，除了迪士尼童话风热吹二级市场，走在地方国企改革前列的上海国资改革近期也利好频出，未来并购重组步伐或加快。机构人士认为，未来一段时间将是上海迪士尼乐园和上海国资改革相关项目的密集落地期，建议关注同时具备双重催化剂的上海本地股，如浦东建设 、锦江股份 、锦江投资 、陆家嘴等个股的投资机会。

开园日敲定

迪士尼板块迎最佳行情

之前一直处于朦胧状态的上海迪士尼乐园开园时间，本周三终于正式揭晓。据悉，上海迪士尼度假区2011年破土动工，2015年5月度假区标志性的奇幻童话城堡成功封顶，目前上海迪士尼度假区的主要建设工作已经完成，接下来将进入全面运营准备和密集筹备阶段。度假区内包括建有“米奇大街”、“奇想花园”、“探险岛”、“明日世界”等六大主题园区的上海迪士尼乐园，以及国际化的购物餐饮娱乐区和星愿公园。

对比香港迪士尼，上海迪士尼在占地面积、投资规模以及人口基数等多方面更具优势。其中，占地面积约为香港的3倍，投资规模约为香港的10倍，本地人口基数约为香港的3倍。券商机构人士认为，由于中国本土消费者的基数巨大，目前又赶上国人旅游和休闲度假的井喷期，因此对上海迪士尼客流量的预估比较乐观。海通证券在研报中表示，中性测算，2016年一期开园将迎来1560万游客，待全部开园培育期后游客数有望超过4000万人次/年，预计每年将可增厚上海社零总额约4%。

就二级市场表现来说，海通证券分析师汪立亭认为，预计开园时间确定后至开园前夕区间内，A股迪士尼行情最佳。回顾世博会和香港迪士尼开园等主题投资轨迹可以发现，其主题性行情通常在确定开园时间与主题场馆建成完工时启动，在开幕前结束。例如，世博会基础设施竣工后至开幕前半个月，本地商业股上海九百 、新世界 、百联股份 、豫园商城最高涨幅分别达到77%、31%、26%与14%。香港迪士尼同样在开园前迎来了市场炒作的高峰 ，自确定开园时间至试运行期间，周生生 、六福集团 、先施 、利福国际的涨幅分别为118%、76%、70%与21%，而同期恒生指数涨幅仅为9%。从此角度看，伴随上海迪士尼项目和周边配套基础设施建设的不断推进，迪士尼曝光度将越来越高，从而将不断催化迪士尼板块行情，投资者需把握好入场时机。

上市公司加码迪士尼概念

基金公司提前入场布局

随着开园日的确定，上市公司尤其是上海本地股是否沾边迪士尼成为投资者关注的焦点。近期，不少上市公司更是直接在沪深交易所互动平台上对投资者给出了回应是否沾边迪士尼，此外从上海本地股三季报披露数据来看，不少基金公司也早已“潜伏”进了迪士尼概念股。

例如，华数传媒在互动平台表示，公司与美国迪士尼长期保持合作，公司将会为阿里巴巴与迪士尼推出的定制版电视盒子“迪士尼视界”提供基础视频内容服务和集成播控服务。小天鹅A也明确宣布，公司在2015年已有2款迪士尼洗衣机上市，2016年还将会有全新研发设计的迪士尼系列新品上市。此外，罗莱生活和老凤祥也表态沾边迪士尼概念。不过，也有部分上市公司澄清了与迪士尼的相关传言，如飞天诚信表示迪士尼公司的授权项目仅限于公交卡，总发卡量有限，利润贡献是有限的。长城动漫也回应投资者称，公司目前未开发与迪士尼相关的动漫产品，公司动漫电影还处于前期筹备过程中。业内人士认为，与上海迪士尼或迪士尼公司拥有战略合作或特许经营权的公司值得关注。这些公司将借助迪士尼的品牌效应来提升公司的企业形象，间接受益于上海迪士尼项目。