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年报概念成下跌避风港 掘金绝地反击股

专题:公司市场家公司

回首2016年A股市场的开局,最贴切的两个词莫过于罕见和惨淡。罕见是没见过这样的开年走势,惨淡是跌幅之大,多头毫无反击之力,短短几个交易日,A股总市值即蒸发超过10万亿元。本周,沪指几度重返“2时代”,可就在众多投资者纷纷感慨真的已经“累觉不爱”的时候,也有声音说“最差的开局是最好的机会”。暴跌行情中有哪些公司出现逆市抗跌?一旦市场出现反弹,又有哪类个股会率先绝地反击?

年报概念成下跌避风港

本周六,A股2015年年报“大戏”将正式“开唱”,但绝大多数公司的“年终业绩答卷”都将集中于3月中旬以后才会密集“亮相”,因此目前年报行情中的主线仍是预增股、“高送转”的挖掘。据数据统计,今年以来截至1月14日,两市又有146家A股公司新公布或修正了业绩预告,其中预喜公司108家(包括预增、略增、续盈、扭亏);预忧公司37家(包括预减、略减、首亏、续亏);另有华昌化工(002274)全年经营业绩尚不确定。观察今年以来发布年报预告公司的市场表现,预喜公司中,剔除目前处于停牌状态的5只个股,69家公司公告至今跑赢同期市场平均水平,占比66.99%;预忧公司中,剔除停牌状态的3只个股,15家公告至今跑赢同期市场平均水平,占比44.12%;目前业绩尚不确定的华昌化工自1月5日发布公告以来,股价累计下跌22.98%,相比市场同期整体8.76%的下跌明显更为“受挫”。由此可以看出,业绩预喜的公司在目前泥沙俱下的“悲情时期”,显然相对更为抗跌。其中如飞乐音响(600651)、通光线缆(300265)、新民科技(002127)、哈药股份(600664)等多家公司,更是相继在市场整体下跌的大背景下,于公告发布当日逆市收出涨停板。

当然,在市场非理性暴跌下,不少业绩成长稳定的个股也难逃下跌的“魔咒”。统计数据显示,以1月14日的复权收盘价为准,目前已有807家公司的最新收盘价跌倒了2015年8月26日上证指数创2850点低点时之下。从A股公司市场表现来看,两市2809家公司剔除目前处于停牌状态的个股,仅有83家股价实现逆市上涨,而这其中很多还是2015年末或今年年初上市的次新股。在下跌的个股中,有2159家公司跌幅超过同期市场平均水平(上证指数期间累计下跌15.02%),498家公司累计跌幅超过30%,兆日科技(300333)、海南瑞泽(002596)、光一科技(300356)、石基信息(002153)、海峡股份(002320)、松发股份(603268)6家公司的累计跌幅甚至超过了40%以上。

观察今年以来跌幅惨烈下滑幅度超过30%以上的个股,可以看到有72家业绩增长较为稳定,其在2015年前3季度净利润同比实现增长的前提下,2015年度也预计业绩继续增长,其中慧球科技(600556)、天通股份(600330)、爱施德(002416)等23家公司,2015年三季报、年报的利润增长更是有望持续保持在50%以上。对于这些业绩稳定增长的公司而言,除了其中存在估值不合理原因而导致股价跌幅超预期外,其余被错杀的个股在市场一旦出现反弹苗头时,往往会率先发力向上。

除了业绩预期大幅向好的个股值得投资者关注外,“高送转”概念更是每年年报“大戏”中最为被投资者期待的“戏码”。1月13日晚间,宝德股份(300023)二次发布了2015年业绩预告,明确全年业绩将同比大幅上升,实现净利润4000万元~5000万元。与此同时,公司还一同抛出了一份10转15的“高送转”预案。受双重利好的影响,1月14日,借市场反弹东风,公司股价开盘即封死涨停板。

每逢岁末年初,“高送转”和业绩预增都是A股市场炒作的重点,这不会因为牛市或熊市而发生根本改变。预计随着年报披露大幕正式在本周六拉开后,A股市场上有关年报炒作的行情将正式步入高潮,很可能就此也拉开了春季行情的序幕。

破发、破净卷土重来

在年初以来的持续下跌中,市场中“破发”、“破净”股大面积卷土重来。不过,二级市场“齐步走”式的下跌难免出现被错杀的情形,其中就包括了此前备受市场青睐的定向增发股。统计结果显示,今年以来仅有中天城投(000540)1家公司完成了增发的实施,其1月14日7.46元的收盘价已经相比9.86元的发行价格下跌了24.34%。与此同时,在今年发布定向增发预案公告的38家公司中,目前有11家公司最新收盘价跌到预案价下限以下。其中折价超过10%的有6家公司,而折价最高的东华能源(002221)20.47元的收盘价,竟较增发预案下限下跌了18.12%。

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