今年或降息2次降准8次 三大主题股将超额收益
【摘要】和讯网消息 2016年可能还有2次降息和6-8次降准！持次观点的国泰君安证券首席宏观分析师任泽平这样认为。但他同样指出，货币政策宽松的程度不会超过2014-2015年，更多地是应对经济下行和物价通缩。而安信首席策略分析师徐彪认为，主
消息 2016年可能还有2次降息和6-8次降准！持次观点的国泰君安证券首席宏观分析师任泽平这样认为。
但他同样指出，货币政策宽松的程度不会超过2014-2015年，更多地是应对经济下行和物价通缩。而安信首席策略分析师徐彪认为，主题投资是获取市场超额收益的法宝，2016年重点关注创新、改革、稳增长三条主线。
从风险偏好的角度，任泽平称，2014年市场对改革的预期从无到有，2016年将面临两种可能：一是改革继续以现在的节奏和层面推动，难以再现超预期的提升风险偏好；二是如果真要大规模供给侧改革落地攻坚，当年一定是资金链和就业阵痛最大的，后面随着风险的释放、政策的友好和微观调整适应，才可能逐步恢复风险偏好。
在投资机会方面，徐彪认为，主题投资是结合政策、产业、事件、市场偏好和风格于一体的热点投资，包括政策主题、新兴产业主题、事件主题等，是获取市场超额收益的法宝，2014年初以来主题表现独领风骚。
安信证券跟踪的110个主题平均收益率达到171.84%，相对沪深300有115.03%的超额收益，相对创业板也有54.4%的超额收益，其中表现前列的网络安全主题收益率440%、在线教育主题收益率402%、互联网金融主题收益率达381%、大数据主题收益率360%、工业4.0主题收益率330%。
徐彪认为，主题在上涨市中表现最好，在上涨市和震荡市中取得正收益的主题个数占比超过77%，且震荡市中投资大主题可获得明显的超额收益，但在下跌市中除非比较确定的主题，否则参与意义不大。
同时，他表示，主题投资遵从自上而下，跟踪核心驱动因素的变化，选择主题投资目标，然后择时买卖。主题投资目标的选择要考虑主题的持续性和上涨空间，因此选择的主题应该符合自上而下支撑强(政策支持力度大)，未来发展空间大(天花板高)、符合国家转型和产业发展的方向(短期难以证伪)的主题。
“2016年稳增长、宽流动性和转型的大背景为主题投资提供了较好的市场环境”徐彪称，根据十三五创新发展的理念，未来关注创新(虚拟现实、智能汽车、量子通信、大数据、云计算)、改革(国企改革、军工改革)与稳增长(智慧城市、海绵城市、中西部城市)三条主线的主题。“其中创新主题符合我们上方高弹性主题的标准，重点关注！”