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证监会急召券商投行赴京吹风 IPO新规落地元旦实施

专题:证监会急召券商投行赴京吹风IPO新规落地元旦实施

2015年12月28日的会议强调了发行制度改革、摊薄即期收益投资者补偿机制以及券商建立先行赔付机制等。监管层要求几家大券商准备元月要发的项目,按新规去办;同时要求券商做好发行失败的准备。

2015年12月31日,盛天网络 通合科技华源包装华自科技久远银海在交易所敲响2015年最后一批上市钟;同一天,证监会发布IPO新规。在2015年最后一天,IPO完成了“迎新辞旧”的交替。

证监会表示,从2016年1月1日起,新股发行将按新制度执行。投资者申购新股时无需再预先缴款,小盘股将直接定价发行,发行审核将更注重信息披露要求,发行企业和保荐机构需为保护投资者合法权益承担更多义务和责任。

21世纪经济报道记者了解到,2015年12月28日,证监会就已召集多家券商投行负责人进京,就2015年11月发布的IPO相关征求意见稿正式实施进行了介绍,强调了发行制度改革、摊薄即期收益投资者补偿机制以及券商建立先行赔付机制等。

IPO新规落地1月执行

2015年12月31日,证监会表示对于2015年11月6日向社会公开征求的四个意见稿,经修改完善后于2015年12月31日正式发布,2016年1月1日起施行。

据了解,此前证监会对《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》、《证券发行与承销管理办法》、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》均发布了征求意见稿。4个文件在2015年12月9日截止反馈意见。

证监会表示,此次征求意见稿吸收多方面意见。一是采纳完善弃购股份处理的建议,对投资者弃购的股份,允许承销商按事先公布的原则配售给其他参与申购的投资者。二是采纳完善现有报价剔除机制的建议,规定若最高申报价格与最终确定的发行价格相同时,剔除比例可以少于10%,避免出现相同报价中部分投资者被剔除的不公平情况。

三是采纳强化独立性和募集资金使用信息披露的建议,修改了招股说明书准则,增加并细化了相关信息披露要求。四是采纳完善摊薄即期回报补偿机制信息披露要求的建议,在招股说明书准则中,增加了摊薄即期回报分析的假设前提、参数设置、计算过程等披露要求。

对于摊薄即期回报补偿机制信息披露方面,一名上海券商投行人士表示,该规定较以往更为严格,“这一条加强了实质性审核,对上市公司利润进行更为严格的考量。”

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