多周期分析案例

专题：

　

　　当我开始通过多重时间周期拟定交易策略之后，绩效明显提升。刚开始，我属于极短线的交易者，只采用 5 分钟走势图。基本交易想法由日线图提供，但有关进出点的掌握，则采用 5 分钟走势图。我没有参考其他时间周期，因为我要的是很快的进出，实在没有必要在 10 分钟、 30 分钟或 60 分钟走势图上浪费时间。日线图已经足以让我了解整体概况，周线图似乎就有点太长了。至于 1 分走势图，我觉得很难判断，因为价格波动太剧烈，没有什么规律可言，而且图形的范围期间也太短，所以我还是偏好 5 分钟走势图。

　　慢慢的，我发现这么做就好像只靠一支短推杆来打高尔夫球。如果想要把高尔夫球打好，对于每个距离与情况，都应该采用特定的球杆。 金融交易者的情况也一样，应该有一套相当完整的工具可供运用。 我看过太多交易者，他们只愿意采用一两种时间周期，而且完全排斥其他可能性。而从不同时间周期扩大视野，能把行情走势看得更清楚。事实上，不只可以看得更清楚，进出点的掌握也能更精确。

　　观察较长的时间周期，可以看到主要趋势的发展方向，也比较容易判定支撑、压力区。 了解主要趋势的发展方向之后，就比较容易决定由哪个方向进行交易。如果日线图与周线图都呈现上升趋势，由买进方向操作短线部位，胜算显然较高。 决定基本立场之后，就可以利用较短期的走势图设定实际切人点。我个人认为， 60 分钟走势图非常重要，因为这最适合判断中期走势（ 2 - 5 天）。顺着中期趋势方向建立部位，我相信最能充分发挥市 场动能，但前提是没有受到支撑与压力区或超买与超卖区的干扰。 （第 3 篇讨论过程中，我会不断解释如何配合不同时间周期来运用多种指标与系统） 当你实际进行一笔交易时，操作上应该采用较短的时间周期。采用 1 分钟、 5 分钟或 10 分钟走势图，更容易找到适合进场的机会，更容易控制风险。 如果你决定做多，为什么不观察较短期的走势图？避免在价格弹升过程进场，切人点最好设定在回档走势整理完成的位置。如此一来，即使判断错误，损失也不会太严重。 这种多重时间周期的运用，适合各种类型的交易者，包括超短线交易者与长期交易者在内。从各种不同的角度观察，越能够看清楚实际情况。

　　如果只看 5 分钟走势图，你可能认为某一波下跌走势很适合放空。可是，从更长期的角度观察 60 分钟走势图或日线图之后，可能发现这波跌势只不过是某个强劲涨势的回档整理而已，放空的胜算不高。

　　图 5 一 1 就是典型的例子，这是英特尔的 5 分钟走势图。由 11 / 08 / 01 到 11 / 12 / 01 之间，股价出现一波跌势，起始于 11 / 08 早上的弹升失败（ B 点）。隔天，股价小跌，但幅度不大。可是， 11 / 12 当天，股价开低，经过一小波反弹之后，又恢复跌势，看起来是不错的放空机会，尤其是在 C 点。可是，如果你在 11 / 12 早上放空，绝对不属于高胜算操盘，虽然你不能从 5 分钟走势图上看出来。研究日线图（图 5-2 ） 与 60 分钟走势图（图 5-3 ）之后，你将发现放空并非明智之举。