趋向系统DMI

专题：

　

趋向系统(Directional system)是一种顺势交易的方法，由韦达(J.welles Wilder.Jr.)（易名：即怀尔德）在1970年代中期所创，后来又经过数位分析师的修 改，趋向系统可以辨识趋势与其移动速度，让交易者掌握值得交易的趋势。 趋向系统的建构 趋向变动值是指今天交易区间超过前一天交易区间的部分。趋向系统是衡量今 天交易区间向上或向下超越前一天交易区的距离，然后取该资料在某特定期间的平 均值。计算过程相当复杂（参考图27－1的工作底稿），最好由电脑处理，一般的技 术软体都提供这种指标。

1.计算"趋向变动值"（Directional Movement,简称DM）。比较今天与前一天的高／低价区间，取最大的超出部分。DM有四种类型，请参考图27－2。DM永远为正数（＋DM与－DM分别代表向上与向下的超出部分）。

2.计算"真实区间"（True Range，简称TR）。TR永远为正值，它是下列三者的 最大者：A.今天高价与今天低价之间的距离。 B.今天高价与前一天收盘价之间的距离。 C.今天低价与前一天收盘价之间的距离。

3.计算每天的趋向指标（Directional Indicators，＋DI与－DI）。将趋向变 动值（DM）表示为真实区间（TR）的百分率。DI永远为正值：如果今天没有向上的 趋向变动，＋DI为零；如果今天没有向下的趋向变动，－DI为零。＋DI＝＋DI÷TR×100 －DI＝－DM÷TR×100

4.计算平滑的趋向线（Directional Lines，＋DI13与－DI13）。利用移动平均将＋DI与－DI平滑化。大部分的分析软体都可以任意设定平滑的期间长度，例如：13天移动平均。经过平滑之后，你可以取得正趋向线＋DI13与负趋向线－DI13。这 两个数据都是正值，它们通常都以不同的颜色表示，或分别以实线与虚线表示。 正趋向线与负趋向线之间的关系可以用来辨识趋势。当＋D13位在上方，代表趋势向上；当－D13位在上方，代表趋势向下。＋DI13与－DI13的交叉可以提供买进卖出讯号。

5.计算平均趋向指标（Average Directional Indicator，简称ADX）。趋向系 统的这个成份可以凸显值得交易的趋势。ADX是衡量＋DI13与－DI13之间的差距。计 算过程分为两个步骤：

A.计算每天的趋向指标DX：DX＝[(+DI13)-(-DI13)]/[(+DI13)+(-DI13)]*100

举例来说，＋DI13＝34；－DI13＝18,则DX=(34-18)/(34+18)*100=16/52*100=30.77,四舍五入＝31
B.取DX的移动平均（例如：13天的EMA），则为"平均趋向指标"ADX。 当趋势很健全时，＋DI13与－DI13之间的差距与ADX都会上升；当趋势反转或市 场进入横向区间时，ADX会下降，顺势交易应该取ADX的上升阶段，而不是ADX的下降 阶段。

图27.1 趋向系统：工作底稿：＋DI13与－DI13是分别代表＋DM和－DM在……相关公式请参考正文。

图27－2 趋向变动值 趋向变动值是指今天区间超出前一天区间的最大部分。 A.如果今天的区间向上超出前一天的区间，这是属于正趋向变动(+DM)。 B.如果今天的区间向下超出前一天的区间，这是属于负趋向变动(-DM)。
C.如果今天的区间位在前一天的区间之内部，或今天的区间向上与向下走出前 一天区间的距离相等，这是属于没有趋向变动(DM=0)。如果今天的区间向上或向下 超出前一天区间的距离不等，这可能是正趋向变动或负趋向变动，取决于另一个超 出部分比较在。 D.如果今天出现涨停析，＋DM代表今天收盘价与前一天最高价之间的距离。如 果今天出现跌停板，－DM代表今天收盘价与前一天最低价之间的距离。群众的行为 趋向系统是衡量多头空头将价格推出前一天交易区间的能力，藉此判断多／空 力量的变化。如果今天的高价大于前一天的高价，显示市场群众的多头看法转强。 如果今天的低价小于前一天的低价，显示市场群众的空头看法转强。 两条趋向线（＋DI13与－DI13）的相对位置可以显示趋势。当正趋向线高于负 趋向线，显示多头主导市场。当负趋向线高于正趋向线，显示空头力量比较强，交 易应该顺着上侧趋向线的方向。
当两条趋向线之间的距离拉开，平均趋向指标ADX将上升，这代表市场主导群的 力量转强，处在劣势的一方更加疲弱，既有的趋势应该继续发展。当ADX上升时，应 该根据上侧趋向线的方向采用顺势方法进行交易。 当两条趋向线之间的距离拉近，平均趋向指标ADX将下降，这代表市场主导群的 力量转弱，处在劣势的一方正在扭转局面，行情进入混乱的阶段，最好不要采用顺 势交易的方法。