发生股灾的深层次原因（2）

专题：

　

　　如2007年6月4日在我操作示范中提示大家在股价下跌时如何买进中国铝业的方法，希望大家把这个方法用在其他股票上。股市大跌你买进股票了吗？据我观察，真正按提示做的人不多，原因是害怕股价还会下跌。当股价上涨了才打电话问，能不能再进。

　　另一个常见的错误就是加仓没有按数学模型加仓，股价不跌到位不加仓。

　　加仓太早和加仓次数太多，当股价跌到位时再也没有资金加仓。

　　还有一些人认为零风险操作方法赚钱太慢，跟风去买那些题材股和垃圾股。

　　这次股灾，这些人损失最大。

　　由于追求一夜暴富的投资方法，在操纵股价庄家的引导下，疯狂地追逐一些绩差股、题材股。这些股价疯狂地上升，管理层不断发出政策信息，提醒广大投资者，但这些股票仍然疯狂上涨，给市场带来了很大的隐患。大跌后的市场将出现结构性调整，资金开始流向绩优股，绩差股全面退潮，这对市场的健康发展是有利的。由于支持股市发展的宏观和微观经济基础并未改变，从一个较长的时间看，长期牛市仍是主基调。(gpedt股票学习网 http://www.gpedt.com整理)

　　“5?30”暴跌开始后，有人发现仅仅是几天时间，那些绩差股就跌去了甚至一年所积累下来的利润。

　　有些人出现了巨额亏损。很显然，“5?30”暴跌给人们的教训是，如果只是追求短期内账面上的盈利，不考虑公司业绩，更不顾及股价下跌的风险，这种操作行为本身就是不负责任的，实际上完全忽视了对资金安全最起码的保护。

　　暴跌还告诉人们，绩差股的炒作行情虽然可以轰轰烈烈，这都是庄家操纵股价行为。

　　中国股市16年的走势已证明，中国股市的庄家是非常凶狠的，他们都喜欢控制这些垃圾股，在这些股票上制造题材概念。这些题材股中很多信息是假的。

　　深交所有关人士表示，2007年上半年，深市发布的针对股价异动公告的澄清公告约有102份，经上市公司承认市场传言部分属实的仅20份，所占比例不到两成，市场传言的真实性大多数极低，很多传言都是庄家在市场上散布的。

　　这些股价的上涨终究是建立在沙滩上的，即便看上去量价配合得不错，如果没有实质性重组等题材支撑，是不可能长久的。事实上，实质性重组不但需要时间，其难度也是非常高的，并不适合短线炒作。有人会说，我只是短线炒一把，股票一涨就卖。但是你卖了这只又买那只，实际上还是一直持有这些题材股票，总有一天你的操作方法将让你亏损累累。

　　5?30后的大幅下跌，损失最大的就是捂股不抛的新股民。

　一是因为他们只会做多，不会做空；

　　二是因为前期让他们赚大钱的题材股如今成了“重灾区”，大多数已连续五个跌停，许多新股民寝食不安。

　　其实这一幕，大多数老股民都经历过。从某种意义上说，没有经过大跌的股民不是一个成熟的股民，所不同的是套牢的程度不同，进入股市较早的人目前仅仅是揩掉些盈利，资金的暂时缩水换来的则是宝贵的投资经验。

　　2月27日和5月30日大跌，再一次证明中国股市的参与者需要入市风险再教育和正确的投资方法指导。股市就是不断和人性的贪和恐惧做斗争的场所。

　　前一段时间，一些投资者还认为“零风险”投资方法赚钱慢，这次股市大跌再一次证明“零风险”提倡的投资方法和投资理念是正确的。2007年股市发生了二次大跌，按“零风险”理论投资的人，在市场上基本上没有受到损失，大部分人还出现赢利。

　　5月30日的大跌，一些投资者账面上已出现了30%的亏损，可以预计在未来的投资中，亏损还要扩大和加深，很有可出现50%到60%以上的亏损。

　　相反按“零风险”投资理念和方法投资的人，赢利会稳步上升。这非常像龟兔赛跑，龟跑得慢，但从来不停步。众所周知，被尊为股神的巴菲特年均收益率仅为30%左右，表面上看这个收益率是不高的，相信这两年大部分股民都可以超过这个数字。但是，一辈子维持年均30%就不太容易了，尤其是在熊市的时候。

　　据统计，当市场走完一个完整的周期时(包括牛市和熊市)，赚钱的投资者只占30%，而70%的投资者是亏损的。只有坚持正确投资方法的人可出现在这30%以内。

　　暴跌的几天，我的电话被打爆，很多人都是买了我的书，但在实际操作中没有按书上介绍的方法进行操作；

　　一些人是买了书看后认为这种方法赚钱太慢把书放在一边；

　　一些人是满仓操作；

　　一些人是买进很多支股票；

　　一些人是没有按我介绍的绩优股去买，而进了很多题材股；

　　总之发生形形色色的错误。(gpedt股票学习网 http://www.gpedt.com整理)

　　一句话：都是偏离了“零风险”推导的投资方法。

　　二、传统的投资理论和传统投资方法的流行是造成中国股灾和散户大面积亏损的主要原因

　　金融市场诞生以来到现在已有几百年的历史，投资者就不停地在寻求各种能够预测市场的理论，寻找一夜暴富的投资方法。妄图用几个简单的数学公式、图形组合和投资规则，甚至是玄而又玄的一些预测理论，从金融市场中获取确定性的赢利，这是投资者共同的幻想。各种投资理论也自然应运而生，没有哪一个行业像金融业这样，发展一个新理论是如此的轻易。

　　一个中了彩票头奖的幸运儿，就算他大字不识几个，也能说出让全世界都信服的彩票投资理论来，因为事实证明他成功了。金融业的很多投资理论都属于这种类型。一些人把一时成功的方法和投资技巧，写成书在市场上流传，这些理论又包含着无数的陷阱和缺陷，后人学习时倘或一味迷信，真可谓是万劫不能复。很多理论如同彩票投资理论一样是些历史的传奇故事，早已时过境迁，而我们还在刻舟求剑，以为它们既然曾经有效，必然永远有效。

　　随着中国股市过去4年来的惨烈暴跌，已经有无数的投资理论不攻自破，它们存在或多或少的致命缺陷，这些缺陷又让无数投资者付出了血的代价。

　　波浪理论的数浪方法让无数投资者神往，可波浪理论的数浪方法只能导出一个结论，股市的价格可以螺旋式上升，每次调整只是更大的上升浪中的ABC回调，过去100年的美国道琼斯指数是可以这么说。但纳斯达克、日本股市、期货、外汇等市场呢？在那儿波浪理论恐怕要被改得面目全非才能勉强得到事后验证。波浪理论离真实世界太远，尽管它有时还有点价值和正确性。

　　国内的那些跟庄理论、与庄共舞、分庄家一杯羹、寻找黑马等投资速成法早已被四年的暴跌全部消灭了。

　　虽然仍然有人乐此不疲地相信并使用着，但任何有远见的投资者都恨不能从脑海中彻底消除这些理论的阴影，没有人会愿意对别人说曾经看过国内某位大师写的书。这些理论让他们损失了无数的真金白银。

　　索罗斯的繁荣—崩落投机理论也随着量子基金的关门而慢慢地被淡忘了。其余的一些新理论，要么是作者故意说得神乎其神，要么就是人云亦云。

　　全世界的投资者都在不断地寻求着各种神奇的快速致富的投资理论。可惜到今天仍没有人找到，可能永远找不到。
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