3.6 程式交易系统：获利方法可复制吗

专题：

　

程式交易系统其实是个数学模型，可以帮助那些不太懂分析、研判和操作技巧，没有能力把握买卖点的投资者使用，也适合没有时间研究股市的人士使用。具体操作是：张三首先将一笔资金分成两半，用其中一半买入股票，如股票升了25%，就立即卖出持仓的1/5，将这25%的利润锁定，变成现金；相反，如果股价下跌了20%，就动用另一半现金，买入相当于目前市值的20%的同一种股票。

举例说明，有20万本金，留10万元现金，再用其余的10万元买进现价10元的某股1万股。若股价升至元，即已赚取25%的利润，就立即卖出2000股，即将万元的利润变为现金。这时持仓股票为8000股(现价元)，持仓市值仍为10万元，现金为1万元。其后股价跌至l0元，即损失了市值20?000元，这时应动用现金买入2000股，即增持20?000元的股票，这时股票为1万股(现价10元)，现金为万元。一个来回下来增加了5千元。列表说明，见表3-3。

表3-3 高抛低吸策略适用于振荡市，要优于常捂不动策略

股票价格总权益/万元持仓股数市值/万元现金数/万元操 作

10元2010?0001010

1元210?000110卖出2000股

1元28000101

10元800011买入2000股

10元10?00010

李四是常捂不动的做法。买入股票后不操作，升升跌跌之后，股票仍为1万股(现价10元)，现金仍为10万元，上上下下，坐了一回电梯，一无所获。可见，长此下去，张三将胜于李四。

所以，程式交易系统应该坚持下去，严格地按照这个程式买卖。经过长期实战验证，此法优于“捂股不放”的做法，你的资本会越滚越大。

程式买卖计划的操作要点：

前提是平衡市格局。用此方法在大牛市使用会踏空，在大熊市使用会套牢。

能否赚钱的关键，在于能否长期地严格执行这个程式买卖计划，长期坚持下去，可以避免追涨杀跌的误判，减低风险，增加利润。

现金与股票最初的比例是1︰1，但慢慢地现金的比例就会越来越大。一年之后，可以重新再建立1︰1的比例，使资本增值得更快。

上述例子中，上升25%就卖出，下跌20%就买入。实战中，投资者可自行确定上升和下跌的幅度，如上升20%时沽出，下跌15%时买入。

运用这个计划，最好操作绩优股或基金重仓股，也可以调整为股票占60%，现金占40%等。

对应于单边上升情况，更加适用于金字塔买卖系统。当买入的股票持续上升，希望获取更多的利润时，就可以采取“金字塔买入法”，即“越升越买，越买越少，看对时才加码”。如某股现价10元时买入100手，涨至12元时又买入50手，涨至15元时又买入20手。因为害怕追涨带来的风险，又想博到尽头，所以只能涨得越高，买得越少。

卖出时采取“倒金字塔卖出法”，如上述该股涨至20元时卖出2000股，再涨至22元时又卖出500股。因为害怕过早地卖出，因此可以从少到多，涨得越高，卖得越多，因为涨得越高，见顶的危险就越大。

这种买卖系统的缺陷不适应振荡市，振荡市中往往在高位追入后，市价不升反跌，低位买入的利润将全部消失，而高价买入的却全部被套，十分危险。