四、建仓数学模型和对冲数学模型（2）

专题：

　

（二）金字塔建仓数学模型

1. 金字塔建仓数学模型

金字塔建仓数学模型是指你建仓时是用上面的直线方程来计算你买入多少股票数，当股价在元时，买进股票5000股；当股价跌到元时，买进股票20000股。股价越低，买进的股数越多。就像一个金字塔形状。建仓方法和建仓次数和点位完全相似于上面的指数建仓法，但也可划分更多的点，根据实战的需要。股票的成本是呈金字塔分布在股价纵坐标上。

图2-4-3　金字塔建仓数学模型图

2. 金字塔建仓对冲数学模型

（1）二路对冲数学模型

把总资金平分成两份，一份用于买进股票(建多头仓)，一份用于卖出股票建空头仓。

确保多头和空头资金是用不完的，资金无限大。

当股价不断地下跌，不断地建多头单，总有资金建多头仓。当股价不断地上升，不断地建空头单，总有资金建空头单。

（2）高点二路对冲数学模型

在股价处在历史最高位时，买进1手股票(建多头单)，卖出空头总资金股票(建空头单)。

当股价下跌时，按直线方程式买进股票(建多头仓)，同时按直线方程式平空头股票(平空头仓)。

图2-4-4　金字塔建仓对冲数学模型

（3）低点二路对冲数学模型

在股价处在历史最低位时，卖出1手股票(建空头单)，买进多头总资金股票(建多头单)。

当股价上升时，按直线方程式平多头股票(平多头仓)，同时按直线方程式建空头仓。

当股价单边下跌、单边上涨和股价出现震荡，这种金字塔建仓对冲数学模型都能赢利。

（三）均分建仓数学模型

1. 均分建仓数学模型

建仓时是用上面的直线方程来计算买入多少股票数，在直线上分多少点可以由读者自己决定。可以分5点，也可以分10点等。

如图2-4-5所示，在元到元之间分8点，当股价在元时，买入股票1000股。当股价每跌元，加仓买入1000股；当股价不断向下跌时，均等买入的股票数越来越多，股票的成本是均匀分布在股价的纵坐标上，我们称之为均分建仓数学模型。

图2-4-5　均分建仓数学模型图

2. 均分建仓对冲数学模型(网格对冲交易模型)

二路对冲数学模型。

把总资金平分成两份，一份用于买进股票(建多头仓)，一份用于卖出股票建空头仓。

把每份资金按从历史最高价到历史最低价分成N份。

当股价不断地下跌，不断地建多头单，总有资金建多头仓。当股价不断地上升，不断地建空头单，总有资金建空头单。

图2-4-6　均分建仓数学模型

（四）单边交易的风险与对冲交易的风险比较

1. 单边交易的风险在金融产品价格的单边上涨和下跌

如果你是做多头，当金融产品价格下跌，投资者发生投资损失，损失的大小和单边下跌的幅度成正比。

如果你是做空头，当金融产品价格上升，投资者发生投资损失，损失的大小和单边上升的幅度成正比。

2. 对冲交易的风险在于数学模型的设计和历史最高价和最低价的确定

当股价往上升并突破历史最高价格，对冲交易将出现亏损，亏损是由于空头产生的。

当股价往下跌并跌破历史最低价格，对冲交易将出现亏损，亏损是由于多头产生的。当价格在历史最高位和最低位波动中变动，对冲交易的风险是零，是正收益。

要防止出现对冲交易的风险和得到对冲收益最大化，交易数学模型非常重要，在确定最高价和最低价时要留有保险系数，保险系数的大小取决于用户的设计和对风险的承受能力。

3. 单边交易收益与对冲交易的收益比较

当金融产品的价格单边上升和单边下跌，投资者在做单边交易时，如果方向做对，单边交易的收益要大于对冲交易的收益。当金融产品的价格出现震荡，对冲交易的收益大于单边交易的收益。