弱市炒股保全实力
专题:
弱市炒股保全实力
面对屡创新低的市场,有人期盼未来的奇迹;有人绝望于现状的凄凉;有人麻木于过去的伤痛。笔者一直工作在证券市场第一线,广大投资者的所思、所想感同身受。现实处于弱势,未来难言拐点,当前我们唯一能够做就是防御,从战略的高度拿出应对疲弱市场的办法,一个字"守",从思想上解决如何"守"的问题。
孙子日:善战者,立于不败之地,而不失敌之败也。不可胜者,守也;可胜者,攻也。守则不足,攻者有余。善守者,藏于九地之下;善攻者,动于九天之上。故能自保而全胜也。通俗地解释是,想要不被敌人战胜,在于防守严密;想要战胜敌人,在于进攻得当。实行防御,是因为兵力不足;实施进攻,是因为兵力有余。善于防守的人,隐蔽自己的兵力如同深藏于地下;善于进攻的人,展开自己的兵力就象自九霄而降。所以,能够保全自己才能取得胜利。当前证券市场做多的现金已经非常有限,排除增量资金入场的假设前提,我们一起来盘算一下做多的兵力究竟还有几许?以证券市场主力部队――基金为基本统计标的,截至2005年3月31日,137只股票方向基金最大可动用资金是279.86亿元(极限值)。如果考虑基金的留存现金头寸,实际可动用资金只有150-180亿元。这是最近4个季度以来最低的一次,如果结合基金持有的A股流通市值进行考察,则可动用资金的相对比例更低。分摊到137只基金,平均每只基金可动用资金为1亿元左右。历史上基金可动用资金较少时,往往是大盘处于高点的时候,基金大举增仓消耗了大量可动用资金。但现在的问题比较复杂,基金动用大量资金购买A股,但A股还是节节下跌,目前A股处于历史性低点。
截至2005年3月31日,基金持有1625亿元的A股市值,创1998年以来的新高。但是目前基金对A股的资金支持处于"弹尽粮绝"的态势。2005年1-4月,股票方向基金只募集99亿元,开放式基金发行募集困境是2001年以来最严重的。受制于A股市场的危局,基金业已经无法再广泛而有效地动员资金注入A股了。在存量资金上,目前可动用资金只有180亿元,是最近4个季度以来最低的。有股票投资的开放式基金4年来已经被净赎回626亿元,已有的开放式基金存在400-500亿的潜在赎回压力。
2005年4月下旬,公布组合的168只基金资产分布如下:总资产4004.04亿元,其中股票市值1625.17亿元(占A股流通市值的15.94%。截至2005年3月31日,上海证券交易所A股流通市值6528.52亿元,深圳证券交易所A股流通市值3666.50亿元,沪深A股流通市值合计10195.02亿元。),债券市值1770.81亿元,银行存款和清算备付金180.05亿元,其他资产428亿元。净资产3761.40亿元,总资产大于净资产,表明基金总体负债超规模运作242.64亿元。很显然,中国基金业对A股市场的资金支持已经到"弹尽粮绝"和"山穷水尽"的地步。目前还存在着大量的资金要出逃。在前4年净赎回626亿,目前还有400-500亿等待出逃。2005年第1季度的态势更为严峻,统计口径的83只股票方向开放式基金被净赎回大约134亿元。这意味着从2001年9月到2005年3月底,股票方向的开放式基金被净赎回626亿元。2004年的1265亿由于被套,持有人都没有经历一次彻底的资金进出调整,累积巨大的赎回压力。
没有实质性的巨大的牛市行情吸引社会资金的情况下,行情反弹的结果就是被套持有人的巨额赎回。"不足则守"是当前基金重仓股大幅折价的战略选择,目的就是将自己的持仓量降下来,所以才有长江电力、宝钢股份、中集集团、振华港机等仍有盈利的基金品种出货之举,作为普通投资者,是否可以效仿基金的操作,控制仓位,保存实力,所谓"兵无常势,盈缩随敌"之意也。
炒股理念:洞察先机的均量线
成交量历来被实战高手所重视,但为什么散户投资者在股市中运用却有偏差呢?笔者认为主要是其强弱转换的标准难以把握。笔者的经验是利用均量线过滤出股价波动的一些杂波,以便较好地把握主要趋势。 1、通常用的5日、10日均量线由于时间短,波动较为频繁,操作中笔者经常采用时间较长的参数,以避免此种波动。笔者的经验是用8日、13日、34日、55日线,尤其是13日、55日线一组,研判买卖可采用金叉、死叉、乖离等信号。均线在软件上可以调试出来。
牛市熊市都适用的炒股原则
身临其境的实战交易者,若判断当时究竟是牛市还是熊市,可能谁也说不清楚,只有行情走过来之后才可能恍然大悟。
牛市思维与熊市思维
一招制胜的“空中加油”战法
空中加油是军事用语,通过空中加油机对作战飞机进行加油,可增加作战飞机的航程,提高对敌纵深目标打击能力;同时能延长作战飞机的滞空时间,在不着陆的情况下多次加油能完成更多的作战任务。一招走天下所谈的空中加油,是指股价从底部腾空而起在经过飙升之后,在一定高位受到空头的抛压出现短暂蓄势休整,主力在空中加油补充能量后,获得向更高目标发起攻击的动力,从而继续向上飙升。由于在第一波上涨过程中,主力很难达到出货的目的,甚至拉抬本身就是快速建仓的过程,因此空中加油之后的第二波拉升主力才能实现出货,短暂蓄势期就是难得的介入时机。 目前有些投资者迷恋短线进出,既花费了手续费,又赔进不少精力。其实股票只是赚钱的载体,而不是投资的目的,让别人当守门员,自己去当前锋,临门一脚抽射之后就休息。聪明的投资者是不见兔子不撒鹰,看准了之后才狠狠出击,空中加油作为一招制胜的技巧要十分重视。
杨百万的股经:六分心态三分技巧一分运气
“股市中不能做死多头,也不能做死空头,而要做滑头;低吸高抛,抄底逃顶,见好就收,落袋为安。”中国第一股民——杨百万,这样对投资者说。
炒股可参考社保基金
社保基金是如何来组合它的资金的,在2000多亿资金中分成了四大块:
职业机构发现强势股的主要手段
从实战操作角度讲,大资金的运做远比小资金的操作技术性要求高,其操作的痕迹必然要显露出现,这样就给中小资金带来了一定的伏击机会给职业机构发现强势股的主要手段有以下几种: 1、技术性态来发现强势股
民间老股民的炒股土方
近日,在国信证券与深圳中心书城联合举办的大型"投资者教育月"公益活动第四场讲座《股民张教授的故事》中,3位炒股票12-15年的老股民张林等,向公众谈了他们各自的"炒股心经",并介绍了自己如何用"土方"躲过了一次又一次股灾。
炒股的最高心法:不传之密
大家炒股*什么:均线系统?30分钟K线图?MACD?KDJ?RSI?或者是各种自创的指标?或者是听股评,打听各路消息?还有人一不做二不休去当黑客高手,争取打入主力的电脑系统。 都是好办法。但也都是没用的办法。
投资技巧:新主力手法初探
跳水,以投资基金、QFII基金为首的机构实力迅速壮大,股市已由庄股时代过渡为机构时代,这些“正规军”操盘手法明显有别于以往的庄家,大家耳熟能详的庄家炒作四步曲:吸筹、震仓、拉升、派发已不适应目前的市场。在主力已经变招的情况下,投资者也应“敌变我变”,方能立于不败之地。 首先,从投资品种上看,这些新主力属于“明庄”,资金量大,具有严密的风险防范措施和内控制度,不太可能选择流动性差的小盘股、基本面差的绩差股,而更主要是从行业龙头股、业绩优良的大盘股、正处在景气回升的周期类个股上选择,从近期主力的主打品种宝钢股份、山东铝业、齐鲁石化等股也可看出,盘大、绩优是被新主力相中的必要条件,再坚持庄股时代的选股思路已显得不合时宜。
“杨百万”妙语说“股经”
"证券市场看大势赚大钱,看小势赚小钱,看错势要赔钱"、"稀里糊涂赚钱的人,一定会稀里糊涂地赔钱"、"炒股要有平常心,涨时不贪婪,跌时不恐惧"、"做散户的,要用心,要理智,不要做'傻户'。如逃'顶',晚一步不如早一步;抄底,早一步不如晚一步"……
反群众心理是股票操作的一大技巧
在股票操作学的领域里,有一个相当重要的原则,就是要实行与一般群众心理相违的反向操作。即在群众的一片乐观声中,应该警惕,在群众的一片悲观时要勇于承接。因为,群众大都是"抢涨杀跌"的。在股票理论上,股价愈涨,风险愈高,然而群众却愈有信心,股价愈跌,风险愈低,但一般的投资者却愈来愈担心。对投资者而言,如何在投机狂热高涨时,保持理智的研判,以及在群众恐惧害怕的时候,仍保持足够的信心,对其投资能否获利关系甚大。 在股市波动幅度比较小的时候,更可显示反群众心理操作的重要性。
止损是一把很难用好的刀
股票投资的六大不败心得
投资有风险,这是炒股者都知道的一句话,可是有些人却能在股海中常战常胜,他们有些什么绝招呢,以下六条是他们的炒股心得:
跳出“买卖都赔钱”的交易怪圈
“买也赔钱,卖也赔钱”是一种交易怪圈。不良的交易心理,恐惧心理,盲目交易,分析方法使用不当等都可能产生这种交易现象。笔者仅在移动平均线分析方法使用中产生的这种怪现象进行分析。 移动平均线分析是市场人士使用最普遍的一种有效的技术分析方法。但也有许多投资者在应用移动平均线的分析过程中,常陷入“买也赔钱,卖也赔钱”的交易怪圈。
港澳课堂:一根K线止损法
股市的第一课不是买进而是止损。没有止损的观念是没有资格进入股市的。不知道止损等于没有学好技术分析,不会执行止损等于你还不会操作。 股市的法则是,赢家不到10%,而这10%的赢家赢的秘诀就是知道错了要跑,而且跑得比任何人还要快。快到何种程度?快到只要损失一根K线就立刻止损。也就是说,进场K线的低点就是止损点。
揭露高手赚钱的秘密
不要迷信底部一天就可以完成
投资者在大市中期转折(转势),开始漫长的下跌调整过程中,由于惯性思维的影响,总以为大市会在很短时间内重拾升势,再创新高,往往认为反弹当日即是底部位置,从而,在总的下跌趋势中奋勇抢进,结果层层套牢,一次又一次斩仓。那么,如何才能正确判断底部呢? 一、不要指望抄最低点
择时选股,探索主动管理型ETFs
一直以来,ETFs都是被动投资的代表,目前现行的被动投资型ETFs资产透明度高,有利于套利机制充分发挥作用,使得二级市场交易价格接近资产净值,而主动管理的投资组合透明度不够,会造成二级市场交易价格偏离资产净值的溢价或折价幅度增加,违背ETFs产品的基本特征,所以中外专家的主流观点是主动管理型的ETFs不具备可行性。然而,笔者认为,通过更加巧妙的设计和充分利用现代计算机交易系统的优势,可以设计出完全保留ETFs原有全部特征的主动管理型ETFs,并且目前上海证券交易所的系统不用做任何改造就能支持这种巧妙的设计。 择时选股型ETFs设计概要
控制风险的卖出技巧:止损、止平法简析
控制风险的卖出技巧是指:止损、止平。
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